光模块”顶流”云集光博会 AI产业链或吹响扩产号角

在当今数字化时代，人工智能（AI）正以前所未有的速度改变着世界，而算力作为AI发展的基石，其重要性不言而喻。

作为AI产业核心基础设施之一的光模块，正迎来前所未有的发展机遇。今年以来，光模块指数板块涨幅翻倍。在第26届中国国际光电博览会（以下简称“光博会”）上，光模块“顶流”云集，一场围绕光模块的技术与市场角逐正激烈上演，产业链或也随之吹响扩产号角。

一、光模块“顶流”密集亮相，1.6T商业化元年开启

在本届光博会展会现场，可谓是热闹非凡，供应商、客户、投资人往来穿梭，络绎不绝。据会务官方介绍，本届展会聚集全球超3800家光电企业，首日观众超过7万人次，同比去年增长17%。新易盛、光迅科技、联特科技、索尔思光电、高意等海内外厂商纷纷展出最新1.6T光模块样品。代表中际旭创参展的子公司智禾光通，也带来了多款400G/800G高速光模块等产品。

1.6T光模块作为当前光通信领域高端主流技术，代表着行业前沿水平，主要应用于超大型数据中心、AI算力集群、超算中心等对带宽需求极高的场景，今年开始起量。经过多年发展，国内已形成以武汉、苏州、深圳、成都为主的光模块产业聚集区。从市场趋势来看，光模块正朝着小型化、高速率、低功耗方向不断升级换代。

不仅现有光模块巨头积极布局1.6T领域，一些“后备军”也蠢蠢欲动。德科立在展会现场展示了200G、400G和800G产品。上市公司同样通过收购等方式布局光模块。被东山精密收购的索尔思光电，展示了1.6T光模块产品实测数据，东山精密聚焦AI高速互联与传输领域，收购事项进展顺利。兆驰股份2023年收购光模块标的后，其子公司兆驰瑞谷在本届展会上展出了400G到800G光模块产品。

种种迹象表明，1.6T光模块商业化元年已然开启，市场竞争愈发激烈。

二、AI算力驱动，多种技术路线并行发展

AI算力的爆发式增长，成为光模块技术演进的强大驱动力。光迅科技在智算中心时代，光模块产品更新速率显著提升，且存在EML（电吸收调制激光器）、硅光等多种技术路线。

在光模块产业链中，EML芯片是支撑高速、长距离光通信的核心器件，高端产品长期被海外垄断。不过，国产厂商已在中低速EML芯片上取得突破，并积极布局硅光技术。光迅科技早在2023年便推出硅光模块，且硅光产品相较于EML等技术，在扩产方面具有优势，预计后续硅光模块占比将逐步增加。

武汉驿路通科技副总裁郜定山十分看好硅光技术。他指出，超算厂商极为关注功耗问题，硅光工艺恰好具备功耗优势。同时，利用成熟半导体工艺进行大规模生产，硅光工艺成本下降潜力巨大，还能实现传输性能优化，降低传输损耗，提高集成度。但硅光方案在产业化过程中也面临一些难题，如设计构架需完善、标准不统一、封装品质把控以及原材料适配等。

国内厂商也在探索其他技术路线。深光谷科技在光博会上亮相玻璃基双四芯3D波导芯片，专门适配800G/1.6T多芯光模块等，可有效保障长距离、高带宽传输质量。长飞光纤展示了19芯光纤预制棒等多芯产品，能实现传输容量“倍增”，突破单芯带宽天花板。长芯博创则展示了光模块相关配套光缆、铜缆产品。

1.6T光模块通常采用光缆方案，但铜缆方案成本比光缆方案低一半以上，仍占据重要市场地位，国际巨头3M也推出了铜缆方案和EBO扩束光纤连接器。多种技术路线并行发展，将为光模块产业发展注入新的活力。

三、AI产业链积极扩产应对需求大爆发

机构普遍对光模块产业景气度持乐观态度。广发证券研报指出，2025年下半年，AI产业链的高景气度预计将持续提升相关企业收入、利润与盈利能力。在此背景下，光模块产业链正加速扩产。

据证券时报报道称头部光模块厂商表示当前扩产按计划推进，而新晋者则称扩产难度较大，主要原因是设备等采购成本过高。中际旭创高管表示，光模块需求增长速度超过原材料供给速度，部分重点原材料供应偏紧张，上游光芯片、电芯片等物料需求旺盛，上游供应商也需扩充产能以满足需求。

公司将通过规模采购等方式平衡原材料成本影响，对保持毛利率增长有信心。剑桥科技高管称，当前最大瓶颈是产能严重不足，今年产能已基本被现有大客户占用，公司将加快扩产速度，推进产能扩张是今明两年最重要的工作。

新易盛高管介绍，公司与供应商保持长期合作，结合市场需求及订单情况对原材料进行预期管理和备货，目前供应链体系运行正常。光迅科技高管则表示，物料价格受供需矛盾影响，公司会对关键物料提前备货以缓解供应压力。

四、AI产业链相关板块机遇分析

1、光模块及上游产业链

随着AI算力需求的持续增长，光模块作为数据传输的关键组件，市场需求将进一步扩大。1.6T光模块商业化进程的推进，将带动相关企业的业绩增长。中际旭创、新易盛等头部光模块厂商，凭借技术和市场优势，有望在市场竞争中占据更大份额。同时，上游光芯片、电芯片等核心部件企业也将受益于光模块市场的扩张。

例如，源杰科技等在光芯片领域取得突破的企业，随着产品的逐步量产和市场份额的提升，业绩增长可期。但需注意，光模块行业竞争激烈，技术更新换代快，企业需不断投入研发以保持竞争力。

2、AI算力基础设施建设板块

光模块的发展与AI算力基础设施建设紧密相连。超大型数据中心、AI算力集群、超算中心等对带宽需求的不断提高，将促使相关企业加大在算力基础设施建设方面的投入。浪潮信息等AI服务器企业，将受益于AI算力需求的增长，其服务器产品作为算力的核心承载设备，市场需求有望持续提升。

此外，数据中心建设相关企业，如提供数据中心设计、建设、运维服务的企业，也将迎来更多业务机会。但该板块面临着技术升级、资金投入大等挑战，企业需具备较强的技术实力和资金实力。

3、云计算及相关服务板块

云计算作为AI算力的重要承载平台，与光模块产业相互促进。随着AI应用的不断普及，对云计算服务的需求将呈现爆发式增长。微软、谷歌、阿里巴巴、腾讯等国内外科技巨头在云计算领域的持续投入，将推动云计算市场的快速发展。

同时，光模块技术的进步也将提升云计算服务的数据传输效率和稳定性。相关云计算企业，若能抓住机遇，提升服务质量和技术水平，拓展客户群体，有望实现业绩的快速增长。但该板块竞争激烈，市场集中度较高，中小企业面临较大竞争压力。

光模块产业在AI算力需求的驱动下，正迎来高速发展期。从光模块“顶流”争鸣光博会，到产业链吹响扩产号角，一系列现象都预示着光模块产业及AI产业链相关板块或蕴含着巨大的发展机遇。

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