高温“炙烤”催热了这三大新赛道

近期，全国多地陷入高温“炙烤”模式，7月6日，山东半岛北部和苏皖北部等地局地气温高达40℃以上。这样的极端天气，不仅影响着人们的日常生活，从财经投资的视角看，还悄然催生了三大热门赛道——电煤、制冷、防晒。

在资本市场中，敏锐的投资者已经开始关注这背后隐藏的巨大机会，接下来，就让我们深入剖析这三大赛道在高温催化下的行业利好。

一、电煤需求攀升，能源保供与市场机遇并存

每年的7、8月本就是用电高峰，而今年酷热天气的提前到来和强度升级，更是让用电负荷急剧飙升。中泰证券分析指出，高温天气来袭，电煤需求稳步提升趋势明显。方正证券也表示，随着各地气温逐步升高，火电发电量增长，电煤需求有望改善，且稳经济政策也有望提升非电煤需求。

从实际生产数据来看，中国煤炭工业协会最新发布的数据显示，前5个月全国累计生产原煤19.9亿吨，同比增加1.1亿吨，创历史同期新高。但在过去一段时间，尽管煤炭供应量增长，消费需求却因多种因素持续不足，导致煤炭价格下探，行业效益承压。不过，随着高温天气的持续，情况出现了转变。

据中国电煤采购价格指数分析周报显示，7月4日到7月12日，纳入电力行业燃料统计的燃煤电厂日均发电量环比增长13.4%，日均电煤耗量环比增长12.3%。

为了应对高温带来的用电高峰，保障能源供应稳定，煤炭企业和相关运输部门都在积极行动。在煤炭生产端，不少企业加速释放产能。

如陕煤集团小保当矿业副总经理梁旭表示，预计今年极端天气有可能增多，高温天气有可能多发，下游的火力发电可能增加，需求量可能增长。部分煤矿通过延长生产时间、智能化改造、优化生产系统等方式提高生产效率。像延长两个小时的生产时间，每天就可以增加2800吨的煤炭产量。

在运输环节，铁路部门优化运力保证电煤运输。今年6月，国家铁路煤炭日均装车8.4万车，同比增长5.6%；电煤日均装车5.9万车，同比增长2.9%。

广铁集团为确保珠三角地区运煤列车“装得上、运得出、卸得下”，高效统筹运输资源，加强与煤炭企业、电厂的沟通协调。广深铁路物流中心组织电煤保供工作专班，从电煤请车计划、在途运输到电厂卸煤形成闭环管理，通过动态掌握电煤预计到达量、库存情况等，协调做好运力调整和安排，大大提高了卸车效率。

对于投资者而言，电煤行业的这波需求增长蕴含着诸多机会。一方面，直接从事煤炭开采和生产的企业，如中国神华、陕西煤业等，有望随着电煤销量的增加，实现营收和利润的提升。

中国神华作为国内煤炭行业的龙头企业，拥有完整的煤炭产业链，其煤炭产量和销售量在行业内名列前茅。随着电煤需求的增长，公司的煤炭业务收入可能会显著增加。

另一方面，为煤炭生产和运输提供设备及服务的企业也将受益。例如，郑煤机作为煤炭综采设备的领先供应商，其生产的采煤机、刮板输送机等设备广泛应用于各大煤矿。随着煤炭企业加大生产力度，对相关设备的需求也会增加，郑煤机的订单量有望提升，从而为公司带来新的业绩增长点。

二、制冷市场升温，产品迭代与消费热潮共振

高温天气下，制冷需求迎来爆发式增长。从家用空调、电扇到商用制冷设备，市场销量一路攀升。北京苏宁易购环境商品运营部采销总监许陈博表示，近期高温天气席卷多地，包括空调、空气循环扇等防暑降温产品在线上线下均进入销售高峰期。

苏宁易购数据显示，近一个月，线下渠道空调销售同比增长超35%，空气循环扇销售同比增长超42%。在刚刚过去的端午假期，苏宁易购绿色节能空调销量同比增长98%，智能新风、健康无菌空调销量同比增长67%。

在制冷行业中，制冷剂作为关键组成部分，市场表现同样亮眼。上海证券指出，截至6月30日，第三代主流制冷剂R32在华东地区的市场价为52500元/吨，月涨幅为4%，涨幅超过R22、R125等制冷剂。国信证券指出，受夏季高温天气驱动，制冷剂消费即将进入传统旺季，在低库存背景下交易活跃度逐步提升。

随着消费者对制冷产品需求的不断提高，以及环保标准的日益严格，制冷行业正加速产品迭代升级。一方面，企业加大研发投入，推出更节能、环保、智能的制冷产品。

例如，美的推出的无风感空调，通过创新的技术，实现了空调出风轻柔，避免直吹人体带来的不适，同时在节能方面也有出色表现。这种产品一经推出，便受到市场的广泛欢迎，销量持续增长。另一方面，在制冷剂领域，企业积极研发和生产更环保、高效的新型制冷剂。

以第四代制冷剂为例，其全球变暖潜值（GWP）更低，对环境的影响更小，符合可持续发展的趋势，虽然目前市场占比相对较小，但增长潜力巨大。

对于资本市场来说，制冷行业的这波热潮为相关企业带来了诸多发展机遇。制冷设备生产企业，如格力电器、美的集团等行业巨头，凭借其强大的品牌影响力、完善的销售渠道和持续的研发创新能力，有望在市场竞争中进一步扩大份额，提升业绩。

格力电器在空调领域拥有深厚的技术积累和良好的口碑，随着高温带动空调需求增长，其产品销量有望持续上升，公司的盈利能力也将增强。在制冷剂生产企业方面，巨化股份作为国内领先的制冷剂生产企业，拥有丰富的产品线和先进的生产技术。

随着制冷剂市场需求的增加和产品价格的上涨，巨化股份的营收和利润有望实现双增长。

三、防晒经济崛起，多元品类与消费升级共舞

高温与强烈的紫外线，让防晒成为人们夏日出行的必备功课，也催生出了庞大的“防晒经济”。人民网报道，今年“618”全周期，原纱防晒衣成交额同比增长150%，户外防晒皮肤衣、遮阳帽+防晒口罩两件套等防晒品类成交额同比翻倍。

美团平台数据也显示，近一周，防晒伞销量较去年同期增长115%、防晒帽增长54%、防晒衣增长52%、冰袖增长46%。

从产品品类来看，防晒市场日益多元化。传统的防晒护肤品，如防晒霜、防晒喷雾等，依旧占据市场主流，且产品不断升级，在防晒指数、质地、适用肤质等方面满足了不同消费者的需求。例如，安热沙小金瓶防晒霜，以其高防晒指数、防水防汗且质地轻薄不油腻的特点，长期以来在防晒护肤品市场中备受青睐。同时，防晒服饰、遮阳伞等物理防晒产品发展迅猛。

防晒衣从最初的基础防晒功能，逐渐向时尚、透气、速干等多功能方向发展。像蕉下推出的一系列防晒衣，不仅具备出色的防晒效果，其时尚的设计和舒适的穿着体验，吸引了众多消费者，成为了防晒服饰市场的热门品牌。

消费者防晒意识的提升和消费观念的升级，是防晒经济持续增长的重要驱动力。

如今，消费者不再仅仅满足于基本的防晒需求，而是更加注重产品的品质、品牌、功能以及与自身生活方式的契合度。他们愿意为具有更好防晒效果、更舒适穿着体验、更时尚设计的防晒产品支付更高的价格。这促使企业不断加大在研发、设计、品牌营销等方面的投入，推动整个防晒行业的发展。

在资本市场上，防晒经济的崛起为相关企业带来了新的增长机遇。防晒护肤品生产企业，如珀莱雅、丸美股份等，通过推出具有竞争力的产品，不断拓展市场份额。

珀莱雅近年来在防晒产品领域加大研发投入，推出的多款防晒产品在市场上取得了良好的销售成绩，品牌知名度和市场影响力不断提升，公司业绩也随之增长在防晒服饰等领域，起步较早且具有品牌优势的企业发展势头良好。

如浙江自然，其生产的户外防晒用品在国内外市场都有较高的知名度，随着防晒服饰市场的快速增长，公司订单量持续增加，有望实现业绩的快速增长。

持续的高温天气为电煤、制冷、防晒三大赛道带来了显著的行业利好，也为投资者提供了丰富的机遇。无论是能源领域的煤炭生产与运输企业，还是制冷行业的设备制造与制冷剂生产企业，亦或是防晒市场的护肤品、服饰等相关企业，都有望在这波高温催化的市场热潮中得到发展。

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