豆包AI月活暴增137倍，数字经济投资逻辑变了

在当下数字化浪潮席卷全球的时代，数字经济已然成为经济发展的新引擎与关键驱动力。

近期，科技与金融领域的两大现象格外引人瞩目：截至 2025 年 5 月底，豆包大模型日均 tokens 使用量超过 16.4 万亿，较去年 5 月刚发布时增长超过 137 倍，展现出惊人的发展速度；甲骨文展望 2026 财年总体云业务（IaaS+SaaS）增长率在 40% 以上，云基础设施（IaaS）的增速在 70% 以上，彰显出云业务强劲的上升势头。

这些现象并非孤立，它们为数字经济的发展释放出了强烈信号，也为投资者挖掘数字经济板块机会提供了重要线索。

一、AI 产业高景气，数字经济发展根基稳固

中信建投证券指出，字节豆包日均 tokens 使用量的暴增，甲骨文展望云业务提速增长且资本开支继续保持高增，这些都印证了 AI 产业的高景气度。

AI 作为数字经济的核心技术之一，其产业的繁荣对于数字经济的发展有着深远意义。

从技术层面来看，豆包大模型使用量的爆发式增长，意味着其在自然语言处理、智能交互等领域的技术不断成熟，能够满足更多用户、更多场景的复杂需求。

这背后反映的是整个 AI 技术体系在深度学习、算法优化等方面取得的突破，为数字经济的创新应用筑牢了技术根基。

例如，在智能客服领域，基于豆包大模型的智能客服系统能够更准确、快速地理解客户问题并提供解决方案，大大提升了企业的服务效率和客户满意度，降低了人力成本，这是数字经济在企业服务场景中的直接体现。

从市场需求角度而言，甲骨文云业务的高速增长，表明无论是企业还是个人，对于云计算服务的需求都在持续攀升。企业在数字化转型过程中，需要强大的云计算能力来存储、处理和分析海量数据，以支持业务决策、产品创新等。

像制造业企业利用云计算实现生产流程的数字化管理，优化供应链；金融机构借助云服务提升交易处理速度和风险防控能力。这些行业的积极参与，使得数字经济的市场规模不断扩大，产业链不断完善。

海通证券表示，随着 AI 技术的不断进步，其在各行业的渗透率将持续提升，预计到 2025 年底，AI 相关技术对数字经济增长的贡献率将达到 30% 以上，成为数字经济发展的核心增长极。

二、算力需求猛增，基础设施建设迎来机遇

豆包大模型使用量的剧增以及甲骨文云业务的扩张，必然带来对算力的海量需求。算力作为数字经济时代的 “新电力”，是数字经济发展的重要基础设施。

一方面，大模型的训练和运行需要强大的计算能力来支撑。每一次用户与豆包大模型的交互，背后都涉及到模型对大量数据的处理和分析，这都依赖于高性能的芯片、服务器等硬件设施。为了满足豆包大模型的运行需求，字节跳动必然要不断扩充其数据中心的规模，增加服务器数量、升级芯片性能等。

这不仅带动了服务器、芯片等硬件制造产业的发展，还促使相关企业加大研发投入，推动技术创新。例如，英伟达等芯片制造商不断推出专为 AI 计算设计的高性能芯片，以满足市场对算力的需求。

另一方面，云业务的增长同样离不开算力的支持。甲骨文展望云业务的高增长，意味着其需要投入更多资源来提升云基础设施的算力水平，以保障众多企业客户在云平台上的高效运行。这将刺激数据中心建设、网络传输等相关产业的发展。

国盛证券指出，预计在未来三年内，全球算力基础设施建设投资将以每年 20% 以上的速度增长，数据中心建设、5G 网络优化等领域将迎来投资高峰期，相关企业有望在这一轮算力建设浪潮中获得丰厚收益。

三、数字经济应用场景拓展，多领域孕育投资机会

随着豆包大模型使用量的增加以及 AI 产业的高景气，数字经济的应用场景得到了极大拓展，在多个领域孕育着丰富的投资机会。

1、在医疗领域，AI 技术与医疗的结合正开启新的篇章

借助豆包大模型的数据分析能力，可以对患者的病历、影像等数据进行深度挖掘和分析，辅助医生进行疾病诊断和治疗方案制定。例如，通过对大量影像数据的学习，AI 系统能够快速、准确地识别出肿瘤等病变，提高诊断的准确性和效率。

平安证券指出，预计到 2026 年，全球医疗 AI 市场规模将达到 500 亿美元，相关医疗信息化企业、AI 医疗应用开发商等将迎来快速发展期。

2、在教育领域，数字经济的发展也带来了新的变革

在线教育平台利用 AI 技术实现个性化学习推荐，根据学生的学习情况、知识掌握程度等为其量身定制学习计划。豆包大模型可以作为智能辅导工具，为学生解答问题、提供学习建议。

东吴证券分析认为，随着家长和学生对个性化教育需求的增加，教育数字化市场规模将持续扩大，相关在线教育平台、教育科技企业将迎来发展机遇。好未来等教育企业，积极布局 AI 教育领域，推出了一系列基于 AI 技术的教育产品和服务，受到了市场的广泛关注。

3、在金融领域，AI 技术的应用同样广泛

智能投顾借助 AI 算法为投资者提供个性化的投资组合建议，风险评估系统利用 AI 技术对金融风险进行实时监测和预警。

据兴业证券研报表示，到 2025 年，全球智能投顾管理的资产规模有望突破 10 万亿美元，金融科技企业将在这一过程中发挥重要作用。

豆包大模型日均 tokens 使用量的暴增以及甲骨文云业务的高增长，为数字经济的发展带来了诸多积极影响，从技术支撑、基础设施建设到应用场景拓展，各个环节都蕴含着丰富的机遇。

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