公募量化投资策略迭代升级，AI算力板块机遇涌动——德讯证顾解析投资新方向

在当今金融科技飞速发展的浪潮中，人工智能（AI）技术正深刻地重塑着量化投资领域。近年来，以生成式 AI 为代表的新兴技术，凭借其强大的数据处理与分析能力，促使越来越多的公募量化机构投身其中，积极探索 AI 量化模型在投资决策中的深度应用。

而随着 AI 技术在量化投资领域的广泛渗透，AI 算力作为底层支撑，其重要性愈发凸显，由此也为 AI 算力机会板块带来了前所未有的发展契机。

一、公募量化投资策略迭代升级，AI 量化崭露头角

（1）量化投资策略的演进历程

回顾量化投资的发展，从最初的量化 1.0 简单选股策略阶段，主要运用基本统计方法，依赖人工挖掘因子，在波动控制方面存在局限，到量化 2.0 多因子模型阶段，通过多因子模型捕捉线性信息，借助更丰富的数据集提升准确性与稳定性，但人工依赖程度依旧较高。

而如今的量化 3.0 时代，AI 机器学习算法强势介入，能够精准识别和捕捉非线性的股票高频特征，对短期股票价格波动进行有效预测。不过，量化 3.0 模型也面临因子衰减快、预测周期短等挑战。

（2）AI 量化模型的创新与优势

随着 DeepSeek 等先进技术的落地，公募量化机构迎来了全新的发展机遇，一系列基于此的量化新模型相继问世。这些新模型具备周度调整的高频选股频率，充分彰显了 AI 量化的高效性。

AI 量化模型通过持续的自我学习机制，不断优化投资策略，能够更敏锐地捕捉短期市场的细微变化，及时把握投资机会，展现出传统量化模型难以企及的灵活性与适应性。

例如，浙商基金指出，LLM 模型（大语言模型）的不断优化，极大地拓展了量化投资可利用的文本数据范畴，海量的文本数据经 AI 技术处理后，为投资决策提供了更丰富、多元的信息维度，实现了从量变到质变的跨越。在实际操作中，多模态、生成式大模型对投资研究等日常工作的辅助效果显著，不仅提升了工作效率，还促使投资理念与认知发生深刻重构，为量化投资注入了新的活力。

二、算力是AI 量化投资的基石

（1）AI 技术与金融数据的融合需求

AI 技术在量化投资领域的蓬勃发展，与金融市场数据的爆发式增长紧密相连。在过去，投资者主要依靠价格、成交量等结构化数据进行投资分析，然而，随着信息技术的迅猛发展，新闻资讯、社交媒体言论、企业财报文本等非结构化数据呈井喷式涌现。

这些非结构化数据蕴含着丰富的市场信息，但传统的数据处理方式难以对其进行有效利用。AI 技术中的自然语言处理和图像识别等技术，宛如一把把钥匙，能够高效地对这些海量多维度数据进行挖掘、分析与整合，从中提炼出有价值的投资线索，为量化投资决策提供坚实的数据支持。

（2）算力资源的关键制约因素

银河基金对 DeepSeek – R1 的观察深刻揭示了算力的重要性。1 月 20 日，DeepSeek – R1 正式发布并同步开源模型权重，瞬间引发市场的强烈关注，短期内大量用户涌入，对算力资源产生了巨大需求。

然而，由于自有算力储备不足，2 月 6 日该模型不得不暂停 API 服务充值。这一事件清晰地表明，在面对大规模用户需求时，算力资源的分配能力以及系统的稳定性，已然成为决定 AI 模型能否稳定运行、持续发展的核心制约因素。强大而稳定的算力，是确保 AI 量化模型能够高效处理海量数据、精准执行投资策略的基础保障，任何算力短板都可能限制 AI 量化投资的发展潜力。

三、机构看好 AI 应用拓展，AI 算力需求井喷

1、中信证券表示，AI 仍是当前最具成长性的科技领域，持续看好算力成为科技板块核心主线。从技术层面来看，本次 Grok – 3 模型发布在庞大算力及多种训练手段加持下，性能显著提升。尽管短期内 Grok – 3 的应用成本可能限制其应用场景拓展，但随着工程能力与底层算法的不断进步，通用推理能力将得到增强，有望率先在科研、编程等高价值场景解锁 AI 爆款应用，软件与互联网行业将率先受益。在硬件端，随着多模态技术的发展，需求必然持续攀升。尤其是商业端逐步成熟，将带来更多 AI 推理侧算力机会。

2、国金证券指出，在电子领域，AI 算力硬件需求始终保持旺盛态势。随着苹果 SE4 发布在即，AI 眼镜需求爆发，AIOT 设备应用不断崛起，持续看好苹果链、AI 智能眼镜以及 AI 驱动和自主可控产业链。传媒领域，DeepSeek 推动模型平权，有望促使 AI 应用持续取得突破，看好 AI 在传媒行业的发展前景。

3、中国银河证券认为，DeepSeek 通过架构优化和训练方法革新，虽降低了单次训练和推理的算力需求，压缩成本至行业极低水平，但并未突破 Scaling Laws 的本质与创新边界，长期来看算力需求依旧呈增长态势。由于低成本将大力推动 AI 应用普及，未来推理算力将接棒训练算力，成为算力消耗的主力，全球 AI + 行业应用、端侧 AI 预计将迎来新一轮繁荣期。这预示着在 AI 量化投资持续发展的背景下，AI 算力板块将因推理算力需求的爆发，迎来新的增长契机，相关企业有望在这一浪潮中受益。

综上所述，随着公募量化机构对 AI 量化模型应用的不断深入，AI 算力作为核心支撑，正面临着前所未有的发展机遇。从模型训练到应用落地，各个环节对算力的强劲需求，吸引着众多机构纷纷布局。

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