2026年1月21日，可立克盘中震荡拉升后强势封死涨停。财富在线分析，作为磁性元件与电源产品领域的资深企业，可立克的涨停并非偶然，背后是消费电子行业复苏、AI算力爆发、快充技术升级的趋势加持，叠加政策利好与核心客户资源赋能的多重共振。值得一提的是，可立克也是我们财富在线投研团队实地调研过的企业。
从消费电子行业的复苏浪潮，到政策层面的精准扶持，再到公司自身的技术壁垒构建，可立克的涨停行情折射出细分赛道龙头在消费电子升级周期中的估值修复逻辑，其业务布局与核心竞争力也为解读消费电子赛道机遇提供了案例。
一、政策+行业双重共振，打开消费电子成长空间
近期国家级政策密集落地，叠加消费电子行业进入复苏升级周期，从资金扶持、技术导向到需求拉动形成全方位利好，可立克深耕的消费电子核心细分领域，恰好处于政策与行业趋势的双重风口。
1. 电网与算力基建联动，催化消费电子电源需求
电网基础设施建设与算力中心建设的协同推进，为可立克消费电子核心业务提供了广阔需求场景。根据国家电网公司公开规划，“十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”期间增长40%，将强化电力保障能力，为AI服务器、数据中心等消费电子算力载体提供稳定支撑。同时，2025年12月31日，国家发改委、能源局联合发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》，明确提出适度超前开展电网投资，同步配套算力基础设施供电保障，间接拉动高端电源及磁性元件需求。
财富在线指出，随着AI算力需求爆发，服务器电源升级成为必然趋势，或直接带动高功率磁性元件需求放量。可立克聚焦AI服务器、算力服务器电源领域，已实现多款核心产品量产，恰好适配算力基建升级浪潮。IDC数据显示，2026年全球AI服务器市场规模将突破1000亿美元，同比增长超45%，高功率密度电源成为核心标配，为可立克高功率磁性元件产品提供了广阔增量空间。同时，电网投资加码带动的储能配套需求，也与消费电子便携式储能、家庭储能产品形成协同，进一步拓宽业务边界。
2. 行业去产能优化格局，消费电子高端化红利凸显
光伏出口退税率调降政策虽聚焦光伏领域，但引发的行业去产能逻辑可延伸至消费电子上游元件领域，加速低附加值产能出清，推动资源向具备高端化、技术化优势的企业集中。同时，消费电子行业正从存量替换进入高端化升级周期，AI手机、折叠屏、智能穿戴等新品密集迭代，带动上游磁性元件、电源产品向高功率、小型化、集成化升级，为技术领先企业创造机会。
可立克精准把握消费电子高端化趋势，在氮化镓快充、AI服务器电源等高端领域构建完善产品矩阵，技术与产能优势显著。随着消费电子上游行业落后产能出清，公司凭借高附加值产品布局，有望进一步提升在消费电子磁性元件及电源领域的市场份额，承接行业高端化升级带来的红利。中国电子元件行业协会数据显示，2026年消费电子高端磁性元件市场规模将增长30%以上，远超行业平均增速。
3. 贷款贴息精准赋能，助力消费电子研发迭代
财政部副部长廖岷1月20日在国新办新闻发布会上明确，中小微企业贷款贴息政策将重点覆盖移动通讯设备、工业机器人等14个重点产业链上下游产业，为相关企业提供资金支持。可立克主营业务涵盖消费电子快充、AI服务器电源、智能终端配套等领域，恰好处于政策扶持的消费电子核心赛道，有望凭借政策红利缓解资金压力，加速消费电子高端产品的研发投入与产能扩张。
财富在线分析，消费电子行业技术迭代速度快，研发投入对产品竞争力至关重要。此次贴息政策可为可立克提供低成本资金，助力其推进AI服务器高功率磁性元件、消费级氮化镓快充等高端产品的研发与量产，进一步巩固在消费电子细分领域的技术领先优势，抓住行业复苏升级的窗口期。
二、政策密集赋能，消费电子行业或迎复苏拐点
消费电子行业的复苏势头，既得益于多维度政策的精准扶持与落地赋能，也获得了头部券商的普遍看好。从内需提振到外贸优化，从资金支持到技术导向，政策红利持续释放为行业增长筑牢根基，而券商研报也从行业周期、细分赛道等维度，印证了消费电子行业的价值。
1. 政策多轮驱动，全方位激活消费电子行业活力
近期国家级政策密集落地，形成“内需提振+外贸优化+资金扶持”的三维发力格局，精准覆盖消费电子行业全产业链，为行业复苏注入强劲动力，推动行业从存量替换向增量增长转型。
内需端，提振消费政策持续加码，直接拉动终端需求释放。据央视财经报道，2026年我国将深入实施提振消费专项行动，优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级，同时培育数字消费、绿色消费等新增长点，激发下沉市场消费活力。消费电子作为居民消费的核心品类，将直接受益于以旧换新政策，叠加AI手机、折叠屏、智能穿戴等新品迭代驱动，有望实现销量与客单价的双重提升。
此外，政策明确推动零售业创新发展，健全现代流通体系，为消费电子产品搭建更高效的销售渠道，进一步加速需求落地。
外贸端，政策着力优化贸易结构，为消费电子出口保驾护航。2026年我国将推动贸易创新发展，优化升级货物贸易，大力发展数字贸易、绿色贸易，打响“出口中国”品牌，同时深化“一带一路”经贸合作，发展丝路电商，拓宽消费电子海外市场空间。这一政策将有效缓解海外需求波动对行业的冲击，助力国内消费电子企业依托技术优势拓展全球份额，尤其利好具备高端化、国际化布局的头部企业。
资金端，精准扶持政策为消费电子行业研发迭代提供保障。财政部中小微企业贷款贴息政策聚焦移动通讯设备等14个重点产业链，为消费电子上下游企业提供低成本资金支持，助力企业加大研发投入、扩充产能。同时，自贸试验区提升战略、海南自由贸易港建设等开放政策，将吸引外资流入消费电子领域，推动行业技术交流与产业升级，加速高端产品国产化替代进程。
2. 消费电子行业已度过最差阶段，2026年或将迎来全面复苏
伴随政策红利释放与行业数据边际改善，消费电子行业或已进入复苏周期，估值修复空间值得期待。
中信证券指出，消费电子行业已度过最差阶段，2026年将迎来全面复苏，全年行业营收增速有望回升至12%以上。中信证券强调，政策驱动下的以旧换新与新品创新将成为核心增长引擎，AI手机、折叠屏手机渗透率快速提升，带动上游零部件需求放量，同时智能穿戴、智能家居等IoT设备市场持续扩容，为行业增长提供第二曲线。
华泰证券表示，高端化与智能化是消费电子行业的核心发展主线，氮化镓快充、AI服务器电源、精密磁性元件等细分领域增速将远超行业平均水平。华泰证券预测，2026年全球AI消费电子相关市场规模将突破5000亿美元，国内相关产业链企业凭借成本与技术优势，有望抢占全球市场份额。
华安证券认为政策托底与需求复苏形成共振，消费电子板块估值处于历史低位，具备较高配置价值。其研报数据显示，2026年一季度全球消费电子终端出货量预计同比增长8.5%，国内企业出货量增速有望达到10%以上，上游零部件企业业绩弹性更大。华安证券强调，随着行业库存去化完毕，叠加新品密集发布，消费电子行业将进入“需求复苏-业绩改善-估值提升”的良性循环。
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