科技业绩率先爆！机器人成长主线或迎利好

5大券商齐看好！回顾昨日市场，三大指数翻红，沪指重返3900点。沪深两市成交额1.87万亿，较上一个交易日放量1363亿。培育钻石、工程机械、CPO等板块涨幅居前。

今日券商晨会聚焦多领域投资机会，中信建投、中信证等券商分别就机器人、量子信息、房地产板块发表最新研判，为市场投资方向提供参考。

一、中信建投：三季报行情启幕坚定看好机器人成长主线

中信建投指出，当前人形机器人板块已回吐9月份以来的累计涨幅。行业正处于从0到1产业化兑现的拐点前夕，基本面推进节奏正常，短期调整或主要受关税加征预期下科技成长主线承压、前期获利资金了结影响。
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此外，10月以来板块处于特斯拉Optimus三代样机发布及订单落地前的空窗期，特斯拉10月23日三季报及11月7日股东大会将成为重要观测节点。

中信建投强调，此次因流动性波动引发的回调具备配置价值，建议优先关注三季报业绩及机器人业务进展超预期的个股。

二、中信证券：量子信息商业化加速政策支持有望加码

中信证券表示，2025年诺贝尔物理学奖表彰量子计算工程化应用成果，标志着量子信息领域商业化竞争将迈入加速新阶段。

从全球格局来看，海外市场在技术路线上呈现分化态势，量子通信、量子测量的商业化进程持续提速。

国内方面，前沿科研验证保持全球领先水平，以“祖冲之三号”为代表的科研成果稳居世界前列；同时，国盾量子等企业在产业化应用及核心硬件研发上取得关键突破。

中信证券认为，全球量子领域竞争加剧背景下，“十五五”期间国内对量子信息产业的政策支持力度有望进一步加大，建议关注相关领域投资机会。

三、银河证券：政策托底楼市头部房企市占率有望提升

银河证券分析指出，2025年三季度北京、上海等核心城市陆续出台楼市放松政策，有效释放居民改善性住房需求。在政策持续加持下，房地产板块的配置价值愈发凸显。

该机构认为，头部房企凭借出色的运营管理能力与资金优势，在行业调整期更具竞争力，其市场占有率有望实现进一步提升。

四、中原证券：政策与外部流动性支撑A股短期有望稳步震荡上行

中原证券指出，当前市场对政策的预期持续升温，叠加美联储年内仍存降息空间，双重因素将为市场提供支撑。

尽管A股或延续蓄势震荡的整体特征，但在国内政策预期升温与三季报业绩验证的双重支撑下，市场结构性机会依然丰富。

对于短期走势，中原证券预计A股将以稳步震荡上行为主，同时需密切关注政策面、资金面及海外市场的变化。

五、国信证券：牛市进入第二阶段阶段性“切换”性价比凸显

国信证券表示，当前A股牛市已进入第二阶段，阶段性维度下资产“切换”的性价比更高。

该机构分析，本轮始于9月24日的行情与1999年“5・19”行情高度相似，均由政策驱动与周期规律共同支撑市场实现反转。

向后看，牛市已迈入基本面驱动的第二阶段：科技板块业绩率先释放，带动前期双创板块结构性行情爆发；随着宏观政策进一步落地，基本面有望从“点状改善”向“全面扩散”演进。

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