上海砸3000亿！智能终端+AI购物齐发力，端侧AI大年要到？

一、上海政策定调：3000亿目标+三类终端，锚定全球竞争力

近日，上海市经济和信息化委员会印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 （2026-2027年）》（简称《方案》），其中计划到2027年，上海市智能终端产业持续做大做强，总体规模突破3000亿元。

方案提到，提升智能算力终端规模，牵引自主GPU、互联模块等核心部件规模化应用；强化机器人终端能力，推进端侧芯片、灵巧手、电池等核心零部件加快产业化突破。

根据《方案》，到2027年将打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌。具体到产品种类，将重点培育以下三类智能终端品牌：

培育人工智能计算机领军品牌，建设年产千万台产能生产基地;

引育人工智能手机终端品牌，加快布局人工智能手机生产能力;

围绕AR、MR、VR三类眼镜产品形态，加快打造一批智能眼镜头部品牌，形成覆盖消费级、企业级和专业级的完整产品矩阵。

二、落地场景密集：从全球零售巨头到国内品牌，AI终端走进现实

政策蓝图之下，“AI+智能终端”的落地场景已在多领域开花，既有国际企业的创新尝试，也有国内品牌的本土化探索。

全球零售巨头沃尔玛率先迈出新步伐。其周二宣布与OpenAI达成合作，将AI对话与商品购物场景直接打通——消费者无需跳转至沃尔玛APP或官网，在ChatGPT内就能直接浏览、筛选沃尔玛商品，从服装、包装食品到山姆会员店的专属产品，只需点击“购买”按钮即可完成交易。这一合作让ChatGPT从“对话工具”变成“购物入口”，也让智能终端的交互场景延伸至日常消费，大幅简化了购物流程。

国内消费电子品牌也在AI手机领域快速突破。小米近期宣布旗下新款人工智能手机开启预售，这款手机搭载自研端侧大模型，无需联网就能实现离线语音交互，还支持实时图像识别翻译，更能联动小米智能家居生态，用户对着手机说“检查冰箱食材”，手机可通过连接冰箱摄像头识别剩余食材，并自动推荐适配的菜谱。目前该款AI手机的预售量已超出预期，印证了消费者对端侧AI终端的需求热度。

在企业级场景中，联想则推出了面向办公领域的人工智能计算机。这款终端主打“办公智能化”：会议时能自动录制音频并生成结构化纪要，还能识别不同发言人的观点并标注重点；处理文档时，可快速提取合同、报告中的关键信息并生成分析图表；甚至能根据员工的工作习惯，智能推荐常用软件与文件。目前联想已与多家互联网企业达成采购合作，首批AI计算机将于下月正式交付，助力企业提升办公效率。

三、机构共识：端侧AI成核心趋势，产业链机会明确

对于智能终端与端侧AI的发展前景，多家机构近期密集释放积极观点，从短期附加值提升到长期生态竞争，形成清晰的判断逻辑。

国泰海通证券认为，大模型与生成式AI正快速从云端走向消费终端，各巨头加紧构建软硬件一体的AI生态：短期有望提升产品附加值和用户黏性，长期看谁能率先打造出“AI+硬件”的杀手级应用，谁就能在下一波计算平台竞争中占得先机。这也将成为资本市场衡量科技公司成长性的关键指标。

天风证券表示，2026年有望迎来端侧AI大年，重点看好供应链机会；同时建议重点关注消费电子龙头公司在算力侧的产品突破和在端侧AI供应链中的重要地位。

中信证券聚焦政策驱动的产业链机会，认为上海智能终端产业方案的出台具有“风向标意义”。其指出，方案中强调的自主GPU、端侧芯片等核心部件规模化应用，不仅能降低国内终端产业对海外硬件的依赖，还将带动上游材料、中游制造的需求释放，建议关注核心零部件供应商与终端品牌的联动机会，尤其是在AI眼镜、AI手机领域有技术积累的企业。

华泰证券补充了场景与生态的重要性，认为端侧AI的爆发不能只靠硬件升级，更需场景与生态的支撑。沃尔玛与OpenAI的合作已经验证了“AI+消费场景”的可行性，未来教育、医疗等领域的智能终端应用有望快速落地。该机构强调，具备场景适配能力的企业，将在端侧AI竞争中更具优势，值得长期关注。

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