盘前突发，影响太大了！提前做好准备！

作者|生产队的发蝴蝶

一、盘前热点

1、市场押注联储下周必然降息 美股三大指数齐创新高 中概股指数涨近3%

点评：周四美股集体收涨，三大股指同步刷新盘中及收盘历史新高。交易员押注最新CPI数据难阻美联储下周降息步伐——隔夜美国CPI同比2.9%符合预期，但初请失业金人数激增至26.3万（创2021年10月以来新高）。当前市场对9月17日美联储100%降息25基点的预期已高度一致，美股借此再迎狂欢，三大指数均涨0.7%续创新高。需留意的是，昨日领涨的甲骨文大跌6%，或对A股情绪面形成扰动。近期A股算力线集体爆发，本质是资金提前博弈9月18日美联储降息预期。这几天要注意市场节奏，如果是慢慢涨，9月17日靴子落地风险不大，但如果连续几天暴涨。就要注意9月18日是否会重演9月3日阅兵靴子落地后的回调情况了。

2、国务院：自即日起2年内开展10个要素市场化配置综合改革试点

点评：国务院近日批复，同意自即日起2年内在北京城市副中心、福厦泉、粤港澳大湾区内地九市等10地开展要素市场化配置综合改革试点。此次试点聚焦土地、劳动力、资本、技术、数据五大传统与新型要素，旨在通过差异化探索破除要素流动与配置的体制机制障碍——简言之，技术强但缺土地、资金的项目，其他试点地区可协同补位。属于是统一大市场下的一个重要动作。这主要对数据要素形成利好催化。但现在市场在博弈海外AI算力。数据题材更多是轮动，很难走出主流。风口在哪里，资金就在哪里。

3、互联网平台、央国企在港机构或缺席香港首批稳定市牌照申请

点评：据财新报道，互联网巨头及央国企、国有金融机构在港分支机构，或无缘首批香港稳定币牌照申请。8月1日生效的《稳定币条例》开启首批牌照发放，但市场此前炒作的”牌照争夺战”逻辑或被证伪——头部互联网平台等主体未获参与资格。若最终无相关企业在列，前期潜伏的稳定币概念资金或面临兑现压力。

4.银河通用创始人王鹤：未来先进大国GDP或有50%由AI创造 人形机器人市场规模万亿美元起步

点评：银河通用机器人创始人王鹤将人形机器人定义为”第三代PC载体”——PC是第一代，手机是第二代，人形机器人则是能承载AI等全维度能力的第三代。其核心判断在于：未来先进大国的GDP或有50%由AI驱动，相较数字经济，人形机器人对实体经济的赋能空间更为广阔，市场规模有望从万亿美元起步。

二、公告拆解

利好：

1、中国船B：完成换股吸收合并中国重工

2、宏润建S：矩阵超智自主研发的Matrix-1人形机器人已有订单在手

3、芯原股G：7月1日至9月11日新签订单12.05亿元创历史新高AI算力相关的订单占比约64%

4、欢瑞世J：公司现象级短剧作品超过5亿次播放量

5、盟固L：上半年在人形机器人用电池领域实现NCA产品批量供货积极布局固态电池领域

利空：

1、新炬网L：上海森枭投资中心9月11日减持162.71万股

2、拓尔S：股东计划减持不超过0.5%公司股份

3、先导智N：固态电池相关业务推进存在不确定性

4、首开股F：盈信公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%持股比例很低

5、传音控G：股东拟询价转让2%公司股份

三、市场研判：说一下，最近PCB上涨逻辑

甲骨文财报显示，其”剩余履约义务”达4550亿美元，同比激增约359%。这一数据反映下游算力服务商未来设备及采购承诺规模庞大且真实。

对比传统服务器，单台AI服务器PCB价值量提升5-8倍。主因是其需搭载20-30层及以上高多层板、高频高速板、高阶HDI板，这类高端PCB工艺复杂、材料要求高，单价与毛利率显著高于普通产品。

英伟达新推的Rubin架构GPU，进一步拉升PCB价值量。其采用的Midplane（中背板）等新设计，预计将单GPU对应PCB价值量从GB200的约400美元，提升至VR200的约900美元。

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（以上内容只做财经梳理，不构成投资建议）

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