涨超4％！消费电子“燃爆”！

8月28日电，三大指数走强。盘面上，消费电子涨超4%，隆扬电子、奕东电子、领益智造等涨停，影石创新、胜蓝股份、思泉新材等纷纷跟涨。

一、旺季新品“扎堆”，消费电子迎“金九银十”热潮

1. 传统旺季启幕，头部品牌新品密集登场

“金九银十”是消费电子行业的传统旺季，9月起市场需求将持续升温。国际巨头率先发力：苹果计划于太平洋时间9月9日上午10点举办秋季产品发布会，不仅要推出iPhone17系列，还将开启为期三年的重大外观革新，进一步强化旗舰产品吸引力；在最新财报电话会上，苹果CEO库克还明确表示，正“大幅增加”生成式AI与机器学习领域的研发投入，为产品注入智能新动能。

Meta也不甘落后，9月17日的Meta Connect大会上，将发布首款Hypernova智能眼镜，售价降至800美元，亲民定价有望刺激市场需求。国内品牌同样节奏紧凑，华为、小米、OPPO等计划在9、10月陆续推出新品，形成“国际 + 国内”新品接力的热闹局面。

2. 券商看好：果链估值低位，AI创新打开成长空间

开源证券电子团队分析，当前果链板块估值仍处于较低水平，主要标的2026年Wind一致预期PE在12-22倍区间。随着关税问题落地、苹果加大AI投资以及新品节奏推进，未来几年果链有望进入估值修复与景气上行区间。

国盛证券也指出，消费电子板块中长期成长逻辑稳固，AI创新产业趋势明确，看好板块修复机会。国内供应链中，具备强研发能力、工程师红利与稳固基本面的龙头公司，能深度受益于AI终端创新浪潮，把握硬件升级带来的结构性增长机遇。

二、政策“双管齐下”：短期激活市场，长期优化生态

1. 短期补贴“暖心”：数码产品享15%优惠，销量应声大涨

2025年年初，国家发改委、财政部联合推出购新补贴与以旧换新加力扩围政策——首次将手机、平板、智能手表纳入国家级购新补贴，单件售价6000元以下产品按15%补贴，最高500元/件，且无需“以旧换新”就能享受优惠。

政策效果立竿见影：落地首周全国手机销量突破1000万部，环比增长73.8%；1-2月通讯器材类零售总额同比激增26.2%，2000-6000元中高端机型市场份额提升超15个百分点，直接带动上游芯片、屏幕等环节需求回暖。1-3月更有超4200万消费者申领数码产品补贴，带动销售669.5亿元，快速激活千亿级消费市场。

2. 长期强标“提质”：环保新规倒逼升级，告别“价格战”

8月，我国首部电器电子产品有害物质管控强标《GB26572—2025》正式发布，2027年8月起将强制限制铅、汞等10种有害物质使用，要求产品标注“中国 RoHS标识”并通过二维码披露成分，检测方法与欧盟标准全面接轨。

这一政策倒逼企业加速技术转型：华为、小米等头部企业已提前采用无铅焊锡、环保塑料，国产手机无卤阻燃材料使用率半年内从35%升至60%。不仅降低了出口环保壁垒，更推动行业从“价格竞争”转向“技术竞优”，重构产业生态。

地方政府也积极协同，江苏叠加数码产品专项补贴、重庆优化“四统一”监管体系拦截重复申领，确保政策红利精准直达消费者与实体经济。

随着新品陆续落地与政策红利的持续释放，消费电子产业不仅能在当下收获亮眼行情，更能在 “技术竞优” 的赛道上夯实长期成长力，成为 A 股市场中兼具热度与韧性的优质赛道。

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