4连板！20cm涨停潮涌！机构高呼万亿级市场已至

近日，受各类利好消息催化，人形机器人板块在A股整体升温的背景下再度表现抢眼，成为科技赛道中的热门领域。板块热度持续升温，表现十分抢眼，涨幅达2.52%。

截至发稿，金田股份实现4连板，祥明智能、奇德新材、强瑞技术多股20cm涨停，凌云股份、中鼎股份、智微智能等个股强势涨停。多只个股涨停的市场表明出，人形机器人板块在市场整体升温的背景下，展现出了更强的增长潜力和投资价值。

一、技术突破：AI大模型与硬件融合加速

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技术层面，AI大语言模型（LLM）与视觉语言模型（VLM）的融合迭代，显著提升了人形机器人的理解能力。例如，FigureAI最新发布的通用型视觉语言动作（VLA）模型Helix，首次实现人形机器人上半身高速连续控制，标志着感知、语言与运动控制的全面融合。此外，多模态传感器融合进一步增强了机器人的感知能力，使其能够更好地适应复杂环境。

2025年，人形机器人行业迎来了前所未有的发展机遇，被市场视为其商业化量产的元年。日前，全球首届人形机器人奥运会在北京召开，500多台机器人展开487场激烈角逐。节目更是一个比一个精彩，唱歌跳舞、人机走秀、传统戏曲等应有尽有。古老文化和现代科技完美融合，这场硅基狂欢既展现技术突破，又充满意外笑料。虽然动作笨拙，但五年前它们还走不稳路，如今已能跑跳踢球——机器人的每个跟头，都是迈向未来的脚印。

二、产业进展与应用场景拓展

从产业角度来看，人形机器人行业在2025年取得了重大突破。7月份，智元机器人和宇树科技获得中国移动1.24亿元订单，这是国内人形机器人领域最大单笔订单，标志着行业从技术验证阶段正式迈入规模化量产阶段。

此外，优必选的WalkerS系列已进入部分车企参与质检流程，工业场景渗透加速。这些订单的落地不仅为相关企业带来了直接的经济效益，也增强了市场对人形机器人商业化前景的信心。

值得注意的是，人形机器人主要应用于教育开发、商业演出、分拣搬运等场景。中期来看，其有望在制造业装配、农业作业、特种作业等场景中得到应用。远期而言，当人形机器人的泛化能力和智能化水平极大提升后，有望进入养老陪护、家庭服务、医疗康复等场景，为人们的生活提供便利。中信建投看好泛人形机器人在物流分拣场景率先应用，认为当前硬件端泛人形机器人已经达到物流场景商业化的门槛。

三、部分机构观点

根据摩根士丹利报告，到2050年，全球人形机器人预计将撬动超过5万亿美元市场，数量将突破10亿台。如果说，这还是一个较为远期的判断，那么在当下，人形机器人已经步入了需求拉动和技术驱动“双轮驱动”的良性发展轨道。

中信建投：随着慢牛行情的演化，人形机器人等科技赛道值得关注。从投资策略来看，短期可关注技术面突破且资金流入的标的。中长期则建议布局核心零部件（如减速器、电机控制）和AI算法领域，把握政策红利与国产替代机遇。这些核心零部件企业的发展对于人形机器人的商业化至关重要，同时也将受益于行业的快速增长。

国元证券提到，人形机器人概念指数表现优异，政策端、产品技术迭代及投融资方面均有积极进展，建议关注核心供应链。

国泰海通证券指出，人形机器人产业“技术深化”与“场景落地”双驱，未来场景从工业向家庭智能家居延伸。目前国内外人形机器人企业持续进行技术变革及应用场景落地探索，看好人形机器人产业化持续推进，重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商。

综上所述，人形机器人产业在技术创新、产业推进以及市场表现等多方面均呈现出积极向好的发展态势。随着商业化元年的逐步开启，该产业将迎来更多的发展机遇与挑战。投资者在关注这一领域时，应紧密跟踪技术发展趋势、产业落地进度以及市场动态变化，以便把握其中蕴含的投资机会。

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