多重利好彻底引爆！这一板块掀翻涨停潮！

6月30日，A股军工板块狂掀涨停狂潮，截至发稿，军工装备、军工电子、国产航母、成飞概念、军民融合、航空发动机等细分领域领涨，恒宇信通、晨曦航空、内蒙一机、中兵红箭、长城军工等多股强势涨停！

火爆行情的背后，是地缘因素“火药桶”的引燃与“九三阅兵”产业红利的共振发酵。

一、地缘冲突升级：军工板块成资金“避险高地”

中东局势“火药桶”再度点燃：美国总统特朗普公开威胁“若伊朗铀浓缩至军用级别将再次轰炸”，并终止所有解除对伊朗制裁的工作；以色列防长同步下令军方制定针对伊朗的打击计划，双方对抗从“暗战”转向直接军事摊牌。

北约全面扩军备战：德国总理默茨宣布北约成员国达成历史性协议，2035年前将国防开支提升至GDP的5%，较此前2%目标翻倍有余。欧盟“重新武装欧洲计划”拟投入8000亿欧元（2025-2030年）强化导弹防御、无人机及网络安全。

全球军费开支激增：2024年全球军费同比增长9.4% 至2.7万亿美元，欧洲与中东增速领跑。地缘紧张推动中国军贸规模持续扩张，无人机、导弹等装备借实战验证加速技术迭代，外贸订单成为增长新引擎。

二、九三阅兵倒计时：新质战斗力引领产业重构

9月3日抗战胜利80周年阅兵进入最后冲刺阶段，本次阅兵将首次体系化展示四大新域新质作战力量（无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速武器），成为军工产业发展的风向标。

装备升级需求爆发：参阅装备均为国产现役主战装备，无人化、智能化、精确制导化成为核心主题。银河证券预计军工元器件订单6月触底反转，下半年增速转正；无人机系统因实战消耗量大且向模块化发展，需求弹性显著。

历史行情启示：参考2015年抗战胜利70周年阅兵，军工板块在阅兵前大涨。本次阅兵规模更大、新质装备展示更全面，对板块催化力度或更强。

三、券商观点汇总：基本面与情绪面双击可期

申万宏源：

强调阅兵不仅是情绪催化，更是新装备列装的风向标，建议关注与“十五五”规划强相关的精确制导、卫星互联网赛道。

提示军工板块估值仍处于历史中位数下方，叠加国企改革加速，估值修复空间超30%。

中信建投：

指出北约军费扩张将直接利好国内军贸出口，2025年军贸收入有望同比增长50%，重点看好军用无人机、防空系统等领域。

兴业证券：

从产业链角度分析，上游元器件、中游分系统、下游主机厂呈现梯次复苏，建议配置业绩弹性更大的中上游标的。

本轮军工行情绝非昙花一现——地缘动荡重塑全球军备逻辑，九三阅兵开启装备智能化革命，中国军工产业正从“周期波动”迈向 “新质战斗力驱动”的成长新纪元。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）