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基金经理看好地产行业估值提升

摘要:随着纾困政策密集出台以及逐步出现成效,六月后销售端已出现改善回暖迹象。随着经济持续向好,不少基金经理认为,未来地产板块可能会迎来整体估值提升的机会。

受疫情反复等因素影响,今年以来全国房地产市场经历了前所未有的挑战。不过,随着纾困政策密集出台以及逐步出现成效,六月后销售端已出现改善回暖迹象。随着经济持续向好,不少基金经理认为,未来地产板块可能会迎来整体估值提升的机会。

6月地产销售端回暖

6月数据显示,地产公司销售端有回暖迹象。不过,从市场行情来看,截至7月8日收盘,中证全指房地产指数年内跌幅达7.18%。

主动权益类基金产品方面,截至7月8日,包含地产或房地产字样的基金产品有8只(合并份额计算),平均收益为-5.73%。具体基金来看,年内仅有1只基金收益为正,为华泰柏瑞新金融地产,今年收益达到10.25%。

华泰柏瑞新金融地产基金经理杨景涵认为,6月销售端回暖的主要原因是,今年初以来的一系列房地产政策边际放松的叠加、主要城市疫情趋近结束后的房地产销售合理反弹、房地产销售同比基数在逐步降低、房地产企业爆雷接近尾声、一系列提振经济措施开始逐步见效、经济增速开始得到修复和居民购房信心逐步恢复等。

“对于房地产板块而言整体是利好的,但现阶段主要利好央企国企和信用等级高、财务稳健保守的高信用房企,地产板块可能会出现分化。”杨景涵表示,房地产销售数据的改善是否具有持续性很关键,决定了房地产板块后续走势是否具有持续性。

或迎来“戴维斯双击”

展望后市,华泰柏瑞基金杨景涵直言对地产板块比较乐观,尤其是三季度可能会出现整体估值提升的机会。

万家基金副总经理、投资总监、万家宏观择时多策略基金经理黄海表示,后市除周期行业尤其是上游资源品具有比较高的配置价值外,金融地产也值得关注。

“过去两三年金融地产涨幅较少,过去一段时间,资金流入成长股板块,对金融地产产生虹吸作用,市场对这些板块是低配的。”黄海进一步分析,这些行业里的优质企业在供给端出清的背景下,行业格局更加优化、竞争力更强。在迎来经济上行拐点的阶段,他们有望迎来盈利提升,同时受到市场成长价值再平衡的影响,资金从成长流向价值,估值也会迎来提升。“因此这类公司在今年年底或者明年,具备迎来戴维斯双击的可能。”

文章来源:中国基金报

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