【德讯收盘评论】大盘全天震荡调整，旅游传媒两翼齐飞

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，AI概念股全天冲高回落，其中传媒、游戏等应用方向领涨，慈文传媒、北京文化、南方传媒、电魂网络等涨停；CPO概念股继续活跃，剑桥科技2连板；算力服务器方向冲高回落，寒武纪涨超10%，工业富联午后跳水跌停，浪潮信息翻绿。旅游酒店股尾盘走强，西藏旅游、曲江文旅、西安旅游涨停。下跌方面，券商股陷入调整，信达证券、东北证券跌超4%。总体上个股跌多涨少，两市超3200只个股下跌。沪深两市今日成交额10826亿，较上个交易日放量226亿。板块方面，旅游酒店、传媒、手机游戏、CPO等板块涨幅居前，证券、乳业、医美、房地产开发等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌0.84%，创业板指跌0.63%。北向资金全天净卖出9.16亿元，其中沪股通净买入5.8亿元，深股通净卖出14.96亿元。

后市展望：

随着4月30日的临近，所有板块的年报以及一季度报将进入密集披露期，相关上市公司业绩暴雷，或影响市场做多情绪。从历史数据来看，4月中旬以后指数震荡调整的概率较大，在操作上需注意控制整体仓位。从板块方面看，近期为数字经济和中特估双主线驱动的行情，短期拥挤度较高，操作难度有所加大，后市短期的机会应该以有补涨预期且在低位的人气股为主，也就是把握板块内的结构性机会。中线的机会则可能来自于以风光储氢为代表的新能源板块，从已披露的财报看，行业依旧维持高景气，部分细分领域龙头股业绩依旧高增。

短期机会：

旅游酒店

国家统计局网站4月19日公布数据显示，经初步核算，一季度中国住宿和餐饮业GDP同比增长13.6%，各细分项中增幅排名前列。利好旅游酒店板块。

中长期机会：

船舶制造

船舶制造业的β行情看周期上行，α行情看份额集中，目前正处于新一轮景气上行期的十字路口。周期复盘：约30年一轮回。格局复盘：后来者居上。船舶行业配置的性价比已经凸显，下有未来2-3年的业绩快速爬坡支撑，上可展望油散驱动下长达5-7年的成长高景气。且当下中国造船业份额正在迅速提升，上行期业绩弹性有望跑赢日、韩。

芯片

2023年下半年后，随着美国通胀水平和欧美经济增长的逐步回落，美债利率水平和美元指数向下回归，全球半导体和国内出口型制造业将逐步走出衰退，进入新一轮盈利回升周期，国内相关的半导体、电子和高端装备制造业也将有望逐渐迎来盈利的上行趋势。

热点聚焦：

1、影视板块活跃

中信建投证券认为，从近期的影视行业的变化趋势看，我们发现1）五一档影片供给丰富，重点关注中国电影发行的进口片《灌篮高手》，同时短期内有较多重磅特效大片上映，有望从平均票价和观影人次两方面拉动票房增长；2）从近期周度观影人次和平均票价数据看，恢复趋势已现。因此我们认为，具有线下消费属性的电影板块的回暖趋势明显。今年以来股价明显跑输传媒板块，后续随着票房大盘恢复，相关优质公司股价有望迎来反弹。

2、3月41家中国厂商入围全球手游发行商收入榜TPO100 网易重回第二

日前，第三方检测机构Sensor Tower发布3月全球手游数据。2023年3月，共有41家中国厂商入围全球手游发行商收入榜前100，合计收入19.3亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入的37.1%。

随着新赛季到来，网易旗下《蛋仔派对》3月收入创下历史新高，并带动网易移动游戏收入环比增长近11%，重回榜单第2名。

3、由中国移动通信联合会、中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等单位共同发起 GPT产业联盟正式成立

今年2月，《数字中国建设整体布局规划》首次系统提出了数字中国建设的整体布局。4月18日，2023全球元宇宙大会在北京举行，GPT产业联盟正式成立。

据介绍，GPT产业联盟由中国移动通信联合会、中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等单位共同发起成立。GPT产业联盟旨在加强全球AI研究机构、企业、政府部门、非政府组织等各方面的合作，共同应对AI带来的挑战，推动AI技术的创新与发展，加速数字中国发展。。

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