【机会研判】节前轮动反弹开启，三大板块强势飙升

人心思涨强烈，三大指数上午终于震荡反弹，两市超3300只个股红盘普涨。截止收盘，沪指涨0.26%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.66%。

不过，虽然大盘3000点大关暂时保住了，但市场主要问题还是不变，那就是成交量依然低迷不改。

上午成交额才3708亿，比昨天大幅萎缩390亿，这样算下来今天量能又要创下新低，收盘恐怕6000亿都没有了。

如此低迷的量能，指数想持续反弹是根本不可能的（今天可以强拉上去，明天也可以轻松砸下来），节前最后几天可能就是围绕3000点上下几十点震荡过去了。

板块方面，无量行情下，又开启快速轮动补涨，今天笑的，明天可能就要哭。具体分析如下：

1、仿佛疫情突然消失了，食品饮料、酒店餐饮、旅游景点、机场航运、白酒医美、宠物经济、眼科医疗等大消费板块又鸡犬升天涨嗨了，这个板块炒作有以下三大特点：

一、每年国庆节前都会被资金抱团炒作，节前最后一天或者节后就会开始补跌调整。二、9月份以来就被资金抱团持续炒作，不少个股股价早已经高高在上，甚至比19年疫情之前还高了。三、炒作更多是资金推动行为，就算没有疫情影响，大部分个股基本面也不佳，所以且涨且珍惜吧。

2、接替新能源赛道股，近期跌跌不休的半导体芯片板块上午一度爆发大涨，不过可以看出资金只是在抱团炒作国产化率低、技术含量高的材料和设备概念股，其他表现都不怎么样，所以后市重点关注材料和设备环节个股机会就可以了。

3、和半导体芯片板块一样苦命，上半年跌幅惨烈的医药股也爆发补涨，中药、医疗器械、CRO等板块涨幅居前。

医药股其实也属于大消费板块一环，在其他大消费板块大涨后，还有修复补涨空间。其中国产替代空间最大的医疗器械板块最被机构看好，后市可以保持适当关注。

消息面上，9月26日，国家药监局批准了“质子治疗系统”创新产品注册申请，成为我国首台获准上市的国产质子治疗系统。

该产品的获批上市，标志着我国高端医疗器械装备国产化又迈出一步，对于提升我国医学肿瘤诊疗手段和水平，具有重大意义。

根据《中国医疗器械行业蓝皮书2021》统计，2016至2021年期间，中国医疗器械行业市场规模呈现逐年上升趋势，2021年达到近万亿元规模，同比增长超过20%。随着市场需求不断攀升和政策环境持续优化，我国医疗器械行业规模不断扩大。

医疗新基建大势所趋。

医疗新基建是国家医疗系统建设的大趋势，尤其在新冠疫情冲击下国内医疗短板显现（医疗资源紧张）背景下更受重视。

后疫情时代，全球加强公共卫生建设，顺应医疗新基建浪潮，也为国内医疗器械产品出海提供发展机遇，医疗器械行业国产替代、国际化进程持续加速。

医疗器械估值仍处历史低位。随着板块风险持续释放，估值修复行情或可期。截至9月1日，标的指数最新PE估值仅19.25倍，处历史0.43％百分位，低于同类医药医疗类指数，板块布局性价比凸显。