6月4日，市场全天震荡调整，三大指数集体下挫。截至收盘，沪指跌0.64%，深证成指跌0.27%，创业板指跌0.83%。沪深两市成交额2.75万亿，较上一个交易日缩量3726亿。
从板块来看，芯片产业链逆势走强，太极实业3天2板，中船特气20CM涨停，和远气体、大为股份、盈方微涨停。煤炭板块反复活跃，安泰集团、平煤股份双双涨停。
机器人概念表现活跃，日盈电子、锋龙股份、日发精机涨停。燃气轮机概念盘中拉升，中国动力、博盈特焊、联德股份涨停。
下跌方面，大消费板块盘中持续下挫，零售方向领跌，中百集团、中央商场跌停。油气股集体调整，科力股份跌超10%。
一、后市展望
短期市场或进入“震荡整固+内部分化”阶段，交易拥挤度偏高可能引发获利了结与分歧加大，但并非行情反转信号。
科技主线依旧强势，具备扎实产业逻辑的方向持续受资金青睐，在外资持续看好中国硬科技、产业政策持续加码AI基础设施建设的背景下，A股韧性支撑明确，短期震荡不改中期向好格局。因此在目前市场格局发生改变之前，在核心赛道中寻找细分间的轮动机会或为良策。
二、短期看点
超级电容
超级电容正从AI算力供电的“边缘配套”走向机柜标配。英伟达GB300架构已将其集成至服务器电源系统，标志着商业化落地加速。
智能数据中心算力密度跃升，用电负荷剧烈波动，超级电容凭借微秒级响应、数百万次循环不衰减的特性，成为结构性必需品。
国金证券指出，AI服务器需求爆发下供给缺口明显：预计2026年GB300 NVL72机柜出货5万—6万台，对应超级电容需求1500万—1800万个，而日本武藏同期年产能仅650万颗。国内厂商有望迎来重要补位机遇，受益于AI电源架构升级带来的产业机会。
三、中长期看点
1、算电协同
2026年以来，算电协同从顶层设计加速走向落地。6月2日上海SNEC智慧能源大会上，多家光伏龙头落地AIDC算电融合方案，协鑫集团与华为就深入合作达成共识。全国首个绿色算力全栈AI平台在内蒙古上线，填补一站式算力交易空白。
政策层面，算电协同首次写入《工作报告》，四部门联合印发《人工智能与能源双向赋能行动方案》，首个大规模示范项目已在宁夏中卫投运。
招商证券研报表示，“电价+气候+算力”三重催化，看好电力板块结构性行情。一重催化：现货及结算电价超预期，2025年及2026年第一季度电力板块业绩表现亮眼。二重催化：厄尔尼诺来袭，利好电力需求增长与降水改善。三重催化：算电协同迎来政策强化，科技板块调整期电力板块防御属性凸显。
2、人形机器人
近期，人形机器人赛道催化不断。宇树科技科创板IPO从受理到过会仅73天，即将成为“A股人形机器人第一股”。
比亚迪执行副总裁李柯证实正在开发人形机器人，将打造开放平台，计划通过经销商网络售卖。
英伟达与宇树合作推出基于Isaac GR00T平台的新一代人形机器人参考设计，面向高校及研究机构销售。
特斯拉Optimus V3预计今年夏季启动生产，2027年剑指百万台级产能。此外，长安、小鹏、理想等多家车企均加速量产布局，科技巨头亲自下场夯实产业长期空间。
华泰证券分析称，机器人板块正从主题驱动转入量产与业绩兑现期，后续催化节点接踵而至。头部AI厂商亲自下场进一步夯实行业长期空间。
四、热点聚焦
1、工信部：加强新型终端、芯片器件、操作系统、商业航天等6G关联产业培育
工业和信息化部办公厅发布关于组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动的通知。重点任务方面，加强产业研发协同。
结合6G标准和产业发展节奏，加强6G基站、核心网、承载网、专用仪器仪表等通信设备产业研发，提升产品性能和安全保障水平，支撑6G商用部署。
优化关联产业研发布局，加强新型终端、芯片器件、操作系统、商业航天等6G关联产业培育，打造地方6G特色产业集群。
2、SpaceX敲定6月12日上市！发行价135美元 估值将达1.77万亿美元
据周三提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，埃隆·马斯克旗下SpaceX 在正式启动首次公开募股（IPO）路演前，已将每股发行价定为135美元。
最新文件证实了市场此前的传言，即SpaceX寻求通过IPO筹集750亿美元。SpaceX有望缔造史上规模最大的IPO，筹资规模有望达目前美国最大IPO（阿里巴巴）的三倍以上。
按照每股135美元的定价，SpaceX的估值将达到1.77万亿美元。这将使其成为美国市值第七大公司，超越目前市值约为1.6 万亿美元的特斯拉。
3、碳纤维取得里程碑式突破 市场规模有望突破600亿
6月2日，中国石化宣布，成功攻克湿法T1000级高性能碳纤维关键技术，并实现批量化生产。这标志着中国石化在高性能碳纤维领域取得里程碑式突破，将为我国关键领域发展提供材料支撑。央视新闻报道称，据预测，到2030年，我国碳纤维市场规模有望突破600亿元。
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