国产算力迎100亿“红包”大订单！工行联通集采凸显替代加速

国庆假期前后，中国算力产业迎来重磅利好。工商银行与中国联通相继公布的服务器采购结果显示，两大项目合计金额超110亿元，其中约100亿元流向搭载国产芯片的服务器供应商，这场由金融与通信巨头主导的集中采购，成为国产算力产业加速崛起的生动注脚。

一、百亿订单落地：国产芯片成绝对主力

据第一财经10月4日公众号发文，10月4日浪潮信息正式确认独家斩获工商银行30亿元海光芯片服务器采购项目。此次招标设置了严苛的准入门槛，不仅要求投标方为服务器原厂商，还规定其海光芯片服务器产品需在2023年1月1日至2025年6月30日期间，与至少一家国有大行、股份制银行或主流运营商签订过2000万元以上合同。最终浪潮信息成为唯一正选中标方，中兴通讯与联想仅作为备选，这种“独家中选”模式打破了此前多厂商分食订单的惯例。

在通信领域，中国联通79.6亿元通用服务器集采同样向国产算力倾斜。此次采购分为两大标包，其中搭载英特尔CPU的服务器预算仅8.95亿元，而国产算力服务器预算高达70.67亿元，占比超88%。从采购数量看，使用英特尔CPU的服务器为8625台，数量占比9.9%；使用海光CPU的服务器为3.02万台，数量占比34.8%；使用鲲鹏CPU的服务器为4.82万台，数量占比55.3%。这部分国产订单中，鲲鹏服务器获得42.85亿元预算，海光服务器占27.82亿元，新华三、武汉长江计算、平治信息等八家厂商成功分食份额。以平治信息为例，其凭借海光、龙芯定制服务器产品拿下4.51亿元订单，进一步巩固了在运营商集采中的地位。

资本市场已快速响应这一产业信号。国庆节前最后一个交易日，浪潮信息股价上涨2.51%，市值攀升至1096亿元，反映出市场对国产算力龙头业绩增长的强烈预期。

二、本土算力崛起：技术突破与生态完善双驱动

此次百亿订单向国产算力倾斜，背后是本土芯片技术的持续突破与市场验证的双重支撑。IDC数据显示，2024年中国x86服务器市场规模达393亿美元，浪潮信息以30.8%的份额稳居第一，超聚变和新华三分别以13.3%、12.6%的市场份额位居第二、三位。浪潮信息技术路线已形成“英特尔+x86架构国产芯片”的双轮驱动模式，其中海光芯片成为国产替代核心力量。

海光信息与华为构成了当前国产服务器芯片的两大核心阵营。海光CPU兼容x86指令集及主流操作系统，DCU产品支持“类CUDA”环境，这种兼容性优势使其快速打入金融等关键领域，南京银行近期招标亦明确指定海光芯片服务器。华为则凭借鲲鹏CPU与昇腾AI加速卡构建生态，据行业人士观察，目前国产服务器芯片市场中，鲲鹏占比约70%，海光占比达30%，形成稳定的竞争格局。

技术适配能力的提升更让国产算力融入AI发展浪潮。DeepSeek等国内大模型上线后，海光、昇腾及寒武纪芯片均迅速完成适配，打破了海外芯片在AI算力领域的垄断。经历高端设备与设计工具受限的考验后，国内芯片企业已从“生存战”转向“攻坚战”，产业共识逐步凝聚为“技术冲上去、生态建起来”的发展目标。

三、机构观点：渗透率提升打开成长空间

中信证券强调，以昇腾、海光为代表的国产算力正加速迭代，华为在2025年9月18日全联接大会上首次明确披露昇腾系列AI芯片规划，预计2026年第一季度推出昇腾950PR，第四季度推出昇腾950DT，2027年、2028年第四季度分别推出昇腾960、970。自主可控趋势已不可逆转，随着金融、运营商等关键领域采购向国产倾斜，昇腾链等核心生态相关硬件龙头有望持续受益。

中长期来看，万联证券在行业策略报告中明确提出，算力是2025年通信行业核心投资主线之一。当前国内智能算力规模保持高速增长，IDC发布的《中国智算服务市场(2024上半年)跟踪》报告显示，2024上半年中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达到146.1亿元人民币。智算中心建设带动服务器需求激增，叠加液冷等绿色技术升级，国产算力产业链从芯片、服务器到光模块的全链条机遇已全面打开。

中原证券则补充称，国内厂商不仅在模型层对标海外，更在超节点和集群层面实现突破，HBM自主与互联技术进步将进一步夯实国产算力的竞争优势。

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