大利好！科创50创三年半新高！芯片股全线爆发！

8月22日，芯片产业链集体走强，截至发稿，科创50指数大涨超5%续创2021年以来新高。寒武纪股价突破1188元/股，总市值近5000亿元；海光信息冲击20%涨停，中芯国际、龙芯中科等涨幅超5%。

此次行情核心驱动在于DeepSeek发布支持FP8精度的新模型V3.1，明确适配下一代国产芯片，叠加美国对华半导体政策倒逼自主可控，市场对国产算力生态落地预期显著升温。

一、核心利好：政策、技术、生态三重突破

1、政策端：全国多地加码集成电路补贴，覆盖全产业链

2025年以来，北京、重庆、杭州、广州、深圳等地密集出台集成电路支持政策，单项目补贴最高达1亿元（杭州萧山区），流片、EDA工具、封测等环节均获重点支持。例如：

北京海淀区：对14nm及以下先进制程流片补贴30%，最高800万元；

重庆高新区：设计企业流片奖励最高3000万元，融资奖励最高3000万元；

深圳：通过“揭榜挂帅”资助半导体关键技术攻关，单个项目最高3000万元。

政策从资金补贴、税收优惠到生态构建全维度发力，推动国产芯片从“可用”向“好用”跨越，为芯片设计企业及制造龙头提供成长土壤。

2、技术端：FP8精度突破+国产算力生态成型

DeepSeek-V3.1发布：采用UE8M0 FP8技术，针对下一代国产芯片优化，显著降低显存占用和计算成本，推动国产AI模型与芯片协同。

“赤兔”推理引擎开源：清华大学与清程极智联合开发，首次实现国产芯片原生运行FP8模型，在A800集群测试中，推理速度提升3.15倍，硬件成本降低50%。

华为昇腾应用拓展：已参与政府、金融、运营商等领域招投标，印证国产芯片竞争力提升。

FP8技术成为国产AI生态关键拼图，结合“模型-芯片-引擎”协同优化，有望打破英伟达垄断，降低企业AI部署门槛，利好模型适配厂商及华为昇腾产业链。

3、生态端：国产芯片与模型深度绑定，生态联盟加速落地

“模芯生态创新联盟”成立：阶跃星辰联合华为昇腾、沐曦、壁仞科技等近10家厂商，打通芯片、模型、平台全链路，首批成员已实现Step3模型在国产芯片上的高效运行。

腾讯CodeBuddy IDE接入DeepSeek-V3.1：国内首个支持V3.1的AI开发平台，推动“需求-设计-部署”全流程自动化，加速国产模型应用落地。

生态联盟构建“需求-技术-应用”闭环，解决国产芯片“有芯无用”痛点，利好服务器厂商及腾讯、百度等应用开发商。

二、国际形势：美国政策倒逼自主可控，国产替代迎来机遇

1、美国对华半导体限制升级：特朗普政府拟以补贴换取英特尔、台积电等10%股权，可能干预企业运营，但反向推动国内供应链重构。

2、关税政策倒逼国产替代：对华芯片关税提升至100%，促使国内企业转向国产方案。例如，亿配芯城推出“锁价保交期”服务，帮助新能源企业切换国产IGBT，采购成本降低42%，交期压缩至6周。

外部压力加速国产供应链安全建设，利好具备国产替代能力的厂商。

三、券商观点：看好国产算力生态，建议关注三大方向

1、中信建投：国产算力板块受政策与模型更新催化，看好与DeepSeek合作的模型适配企业。

2、中金公司：Chiplet技术与第三代半导体（GaN/SiC）为长期趋势，先进制程（7nm以下）与生态构建是关键。

3、国泰君安：AI推理时代来临，FP8技术降低部署成本，看好“芯片+引擎+模型”协同厂商。

在政策支持、技术突破、生态成型及外部压力倒逼下，国产芯片产业链正从“单点突破”迈向“全生态闭环”。看好具备技术壁垒、生态协同能力及政策红利的头部企业，把握AI推理时代与自主可控的双重机遇。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）

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