大涨超2%！人形机器人强势爆发！

8月15日，人形机器人板块强势爆发，截至发稿，指数涨幅超2%，均普智能、金田股份、龙溪股份、东阳光等多股涨停，华密新材、会通股份、卧龙电驱、上海电气等多股涨超5%，相关个股纷纷跟涨！

消息面上，央视财经报道摩根士丹利预测，2050年全球人形机器人市场规模将达5万亿美元，对应超10亿台设备投入，其中中国需求占比近三成（约3亿台）。这一数据叠加近期政策利好、技术突破及赛事催化，成为板块上涨的核心驱动力。

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一、上涨动因解析：多重利好叠加，市场情绪回暖

1、政策支持力度空前

2025年1月，中共中央、国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》，明确提及推动人形机器人等技术产品研发应用，将其纳入国家战略。

工信部《人形机器人创新发展指导意见》提出目标：到2025年，初步建立创新体系，关键技术突破，整机产品达国际先进水平并实现批量生产；到2027年，技术能力显著提升，形成安全可靠的产业链。

2、技术突破与商业化落地加速

量产元年开启：2025年为人形机器人量产元年，特斯拉Optimus计划2025年生产数千台，2026年扩至5万-10万台，2027年达50万台，国产供应链有望充分受益。

场景落地突破：工业场景中，多场景复合式机器人已打开海外市场，订单量显著提升；民生领域，医疗分拣、酒店服务等场景展示出实用价值。

3、资本与产业共振，投融资活跃

2024年中国人形机器人领域投融资事件达93件，超2023年4倍，头部企业宇树科技启动上市进程。

民生证券指出，2025年工厂训练成为破除具身智能数据不足的关键，特种场景（如救援、安防）或率先实现商业化。

4、全球赛事催化市场热度

8月14日，全球首届“2025世界人形机器人运动会”在北京“冰丝带”开幕，16国280支队伍参赛，展示智能决策、运动协作等前沿成果，进一步提升市场关注度。

二、券商观点：长期空间广阔，短期关注技术迭代与商业化

1、中信建投：人形机器人迎密集催化期

国内本体厂商持续取得订单突破，商业化进入落地阶段；海外特斯拉Optimus持续优化方案。后续2025世界人工智能大会、机器人大会等多项活动有望持续催化板块表现。

2、华泰证券：特斯拉量产计划明确，国产链受益

特斯拉2025年开启1-N量产阶段，国产供应商在关节模组、传感器等环节卡位优势显著，有望分享产业链红利。

3、国泰君安：中美人形机器人产业共振，聚焦两条主线

技术引领：特斯拉Optimus推动多传感器融合、本体智能发展，关节硬件抗冲击性能、灵巧手传感器需求提升。

商业化驱动：2025年Optimus进入技术爆发与商业验证过渡期，国内互联网大厂及车企加大投入，重塑产业格局。

4、民生证券：远期民用场景潜力巨大

短期（3年）特种场景、中期（3-5年）制造场景、远期（5年以上）民用场景（如家庭服务、医疗康复）逐步落地，2027年或迎商业化突破。

人形机器人板块的爆发，既是政策红利与技术突破的集中体现，也是市场对万亿赛道长期价值的提前布局。尽管商业化落地仍需时间，但量产元年的开启、资本的持续涌入及全球产业共振，为板块提供了强劲支撑。建议投资者关注技术领先企业及国产供应链核心标的，把握“政策+技术+市场”三重驱动下的结构性机会。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）

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