爆拉近3%！这一板块涨疯了！

7月3日，消费电子板块午后爆拉近3%，截至发稿，工业富联、传艺科技、新亚电子、朝阳科技等多股涨停！这一波行情背后，是政策红利与产业创新的双重共振。

 

从消息面看，苹果折叠屏iPhone的研发进展成为核心催化剂。据供应链消息，苹果首款折叠屏手机已进入P1原型开发阶段，预计2025年底完成原型测试，2026年下半年正式上市。该机型将采用7.76英寸内屏（分辨率2713×1920）和5.49英寸外屏（分辨率2088×1422），并搭载屏下摄像头技术，内屏实现“无折痕”设计。若苹果入局，折叠屏手机市场格局或将被重塑。

 

 

一、多重利好叠加：政策、技术、需求三重共振

 

1、政策端：以旧换新政策加码，消费电子成扩内需抓手

 

2025年1月，国家发改委、财政部联合发布《关于加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，明确对手机、平板、智能手表等消费电子产品提供15%的补贴（单件最高500元）。地方层面，湖南、海南、上海等地已率先落地补贴政策，北京、湖北、浙江等省市跟进。据测算，政策有望拉动2025年消费电子销售额增长超3000亿元。

 

2、技术端：AI赋能终端，折叠屏加速渗透

 

AI技术与硬件创新的融合正成为消费电子新引擎。2025年CES展会上，AI手机、AIPC、AI眼镜等新品集中亮相，华为三折叠屏手机、苹果iPhone 16系列等旗舰机型亦将密集发布。折叠屏手机作为高端化代表，2024年全球出货量达1880万部，苹果入局后，凭借其品牌效应，预计2026年折叠屏手机出货量将突破5000万部。

 

3、需求端：换机周期临近，高端市场扩容

 

全球智能手机平均换机周期已延长至51个月，而2020-2021年的上一轮换机高峰后，2025年有望迎来新一轮周期。此外，国家补贴政策刺激下，高端机型占比持续提升，市场平均售价（ASP）有望进一步上行。

 

 

二、券商观点：行业拐点已现，关注三大主线

 

1、富国基金：AI端侧创新驱动新一轮换机周期

 

富国基金量化投资部副总监张圣贤指出，消费电子板块自2月低点以来涨幅超20%，核心逻辑在于AI端侧落地将带动硬件升级。苹果与OpenAI合作的Apple Intelligence需更高硬件配置，或刺激iPhone 16系列销量增长10%以上。

 

2、博时基金：苹果产业链量价齐升，估值修复空间可期

 

博时基金肖瑞瑾认为，苹果折叠屏手机若定价合理，年销量有望达2000万部，带动供应链企业量价齐升。当前消费电子板块估值处于历史低位（市盈率分位数仅4.81%），AI创新周期下估值修复空间显著。

 

3、国海证券：三重拐点交汇，行业进入黄金布局期

 

国海证券研报强调，消费电子行业正处于短期需求回暖、AI赋能创新、巨头新品催化的三重拐点。

 

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