德讯收评：震荡回踩，反弹趋势未变

一、行情解读

1.综述：市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.67%。沪深两市全天成交额2.08万亿，较上个交易日缩量1121亿。

2.盘面上：市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。从板块来看，农业股逆势活跃，智慧农业等涨停。基建股午后走强，北方国际等涨停。机器人概念股反复活跃，柯力传感等10余股涨停。AI概念股走势分化，阶跃星辰、国资云等方向活跃，云赛智联等多股涨停；DeepSeek概念股展开调整，每日互动跌超10%。板块方面，机场航空、工程机械、农业、国资云等板块涨幅居前，智谱AI、教育、元件、CPO等板块跌幅居前。

3.具体看：消息面上，2月24日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布视频，正式预告华为将于3月发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机。蜂助手、常山北明双双涨停，云从科技涨超10%，软通动力、京北方、润和软件、汉仪股份、东华软件等涨超5%。

二、板块解析

1.【农牧饲渔】：2 月 23 日，新华社受权发布《中共中央 国务院关于进一步深化农村改革 扎实推进乡村全面振兴的意见》，文件提出，实现中国式现代化，必须加快推进乡村全面振兴。

锚定推进乡村全面振兴、建设农业强国目标，以改革开放和科技创新为动力，巩固和完善农村基本经营制度，深入学习运用“千万工程”经验，确保国家粮食安全，确保不发生规模性返贫致贫，提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平，千方百计推动农业增效益、农村增活力、农民增收入，为推进中国式现代化提供基础支撑。政策加大扶持力度，相关板块应声而起。

2.【国资云】：近日，多地政务系统宣布接入DeepSeek，政务系统有望加速改造，同时国资云及政务云作为政务信息化的基础设施支撑，有望迎来全新需求侧机遇。

国资云/政务云，其具有安全性高、性价比高的特点，支撑政务IT系统+DeepSeek高效推理。随着国企加大对人工智能投入力度，国资云有望迎来蓬勃发展。

三、后市机会

1.阿里巴巴集团CEO吴泳铭24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。

这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。在以阿里为首的国内云厂商资本开支增加的推动下，AI应用落地有望加速，相关机会值得关注。

2.生态环境部、国家发展改革委等16部门近日联合印发《关于加强生态环境领域科技创新推动美丽中国建设的实施意见》。

《实施意见》旨在凝聚生态环境领域相关部门合力，联合推动生态环境领域科技发展，并为地方与相关科研院所、高校和企业推进生态环境领域科技创新提供重要依据和指引。《实施意见》衔接落实科技强国和美丽中国建设目标，提出到2035年全面实现绿色低碳科技自立自强，为生态环境根本好转、美丽中国目标基本实现提供有力科技支撑。政策持续催化，板块相对处于低位，后市潜力较大。

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