【题材发现】新能源赛道雪厚坡长，风电一马当先

在“碳达峰、碳中和”的大背景下，全球能源转型的进程不断加速。为实现《巴黎协定》的气候目标，全球能源格局必须进行深刻的变革。减少与能源相关的二氧化碳排放是能源转型的核心，国际可再生能源机构(IRENA)指出，从现在到2050年，与能源相关的二氧化碳排放量需要每年减少3.5%左右，之后还要继续减少，与当前水平相比，到2050年需要将与能源相关的排放量减少70%。化石燃料是全球能源系统的主要构成部分，也是二氧化碳排放的主要贡献者。将主要的化石燃料转向更清洁、可再生的能源形式，扩大可再生能源发电规模对于世界能源系统的脱碳至关重要。

可再生能源是能源革命的一大核心，风电继水电之后主导可再生能源行业。2021年全球可再生能源装机容量新增290GW，创历史新高。根据IEA预测，到2026年，全球可再生能源装机容量将跃升至4800GW以上，相当于目前全球化石燃料和核电设施装机容量的总和。风电是目前技术较为成熟，价格极具竞争力的可再生能源之一，是实现碳减排的主力军。到2050年，可再生电源在全球发电总量将增至85%，太阳能和风能等间歇性电源的占比将高达60%，仅风电就能够满足超过全球三分之一的总电力需求。风能在发电过程中不产生任何温室气体，即使是风车在制造过程中产生的碳排放，也仅相当于风力发电3-6个月的减排量，而风电机组平均使用寿命长达20年。IRENA预计，到2050年风力发电能够减少共6.3Gt的二氧化碳排放量。

我国大力推进大型风电光伏基地项目建设。“十四五”时期规划建设风光基地总装机约2亿千瓦，包括外送1.5亿千瓦、本地自用0.5亿千瓦；“十五五”时期规划建设风光基地总装机约2.55亿千瓦，包括外送1.65亿千瓦、本地自用0.9亿千瓦。

近期，多地陆续公布能源发展“十四五”规划，其中对风电、光伏提出规划要求，浙江省近日印发的《规划》中表示，实施“风光倍增”工程，“十四五”期间，全省新增海上风电、光伏装机翻一番，增量确保达到1700万千瓦。新增光伏装机1245万千瓦以上，力争达到1500万千瓦。

受益于政策面持续利好，目前，全国风光电装机容量快速推进，据国家能源局数据近日显示，截至4月底，全国发电装机容量约24.1亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.7%；太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长23.6%。

东吴证券认为，随着平价时代来临，我国风电行业有望进入市场需求驱动的快速发展阶段，以海上风电为例，在2022年退补后，预计沿海省份“十四五”海上风电新增装机规划将超过70GW，约是“十三五”新增装机量的8倍，叠加陆上风电已经进入平价时代，行业有望持续稳步增长，竞争格局更优的零部件环节有望深度受益。