【机会研判】绝地反击，这个板块掀起涨停潮

幸福的来得太突然，无视昨晚美股大跌利空，今天A股低开高走全线大涨，其中锂电池、光伏板块等更是绝地反击暴打空头，板块直接掀起波澜壮阔的涨停潮。

好久没有见过这种令人心潮澎湃的上涨了，希望反弹来得更久更猛烈些吧，这段时间杀跌太惨久了，暴跌洗礼过后，市场遍地黄金，严重超跌的绩优个股报复性反弹行情今天正式打响了。

消息面上，动力电池涨价全面向终端蔓延，新能源汽车开始第三轮涨价潮，但短期矛盾不影响新能源汽车中长期大趋势，待上游回归正常价格，销量会继续进入高速成长。中长期来看，新能源车需求仍强劲，叠加锂电产业链技术革新不断推进，锂电高景气持续性有望进一步提升。

海通证券表示，2022年新能源汽车市场延续了增长的势头，3月销量维持同比高增速，前三个月新能源汽车渗透率达19.3%。我们预计在稳增长的基调下，今年汽车销量仍有望实现基本持平，其中新能源汽车将持续贡献增量，短期的疫情和成本端扰动不改长期向好趋势。

对于今天大涨的另一主线光伏板块，华西证券则指出，2022年一季度在光伏产业链价格维持高位情况下，光伏装机及产品出口仍实现可观增长，呈现淡季不淡态势，表明下游需求持续旺盛。

未来随着多晶硅新增产能陆续投产，预计Q2和Q4有较多新增产出，光伏行业受上游约束的因素将逐步释放，全年全球新增装机有望实现220GW及以上，同比增速较为可观。

中长期来看，“碳达峰”、“碳中和”以及2025/2030 年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%/25%左右目标明确，光伏等新能源未来在能源转型和碳减排中将发挥的重要作用，关注市场变化下的供需关系及技术变革下的结构性机遇，如多晶硅、垂直一体化厂商、耗材环节和设备环节、逆变器、光伏胶膜、光伏玻璃等。

此外，兴业证券亦指出，需求释放叠加产业链压力缓解，中长期光伏板块高景气度不减。具体而言，一方面，在构建新型电力系统以及碳中和碳达峰目标支持下，各省积极出台 “十四五”可再生能源发展规划。

同时，集中式大基地等政策利好叠加光伏项目经济性凸显，预计“十四五”期间光伏新增装机将大幅增长，行业需求继续提升。另一方面，2022 年产业链压力有望逐步缓解，推动光伏板块基本面进一步改善。

东亚前海研报指：自去年以来，各省新能源“十四五”规划目标已陆续出台，在剔除2021 年光伏新增规模后，截至目前，25 省市未来四年规划的光伏新增规模约374GW，年均增幅逾90GW/年。

从各省市规划来看，青海、甘肃、内蒙古、云南新增规模均为30GW 左右，河北、山东、广东、江西、陕西新增规模则在20GW 左右，上述省份的新增规模占总表的66%左右。

其中，分布式光伏发展值得关注，在国家层面整县推进政策推动的同时，各省地方“十四五”规划对分布式光伏也提出了较为明确的目标，内蒙要求新增6GW、甘肃要求新增3.5GW、福建力争总量达到3.5GW、山东更是提出了总量达到20GW 的规划。

在双碳目标支撑下，各省市，在国家大基地+整县推进政策有序推进下，叠加光伏发电经济性持续提升，预计“十四五”期间将迎来光伏装机大年。