特高压是指1000千伏及以上交流、±800千伏及以上直流输电技术，是我国落实西电东送、北电南供战略，以及助力双碳目标的核心基础设施之一。
【1】宏观环境：
当前我国特高压行业处于政策驱动的高速发展阶段，“十五五”规划预计投资超过5万亿元用于新型电网建设（发改委：分层分区优化超高压、特高压交流网络），“能源强国”战略在国际局势下重要性愈发凸显，顶层设计对新型电力系统、大型风光基地等建设持续加码。
6月8日盘后，多家企业集中预中标国网特高压项目，宏盛华源独揽21.35亿元铁塔大单，多笔上亿级别设备订单同步落地，行业兼具了需求刚性提升与龙头订单饱满这两大利好（相关公告附于文末）。
据央视网，2025年我国全社会用电量首次突破10万亿千瓦时，为全球之首。根据《关于促进电网高质量发展的指导意见》，我国将推进构建主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台，预计2030年将初步建成。
【2】行业与区域：
盛夏迎来用电高峰，另外叠加AI算力的用电需求，6月全国电网负荷持续走高。以深圳为例，6月5日12点24分，深圳电网用电负荷达2525.03万千瓦，九天创三次历史新高（数据来源于南方电网）。
中国证券报消息称，随着“十五五”时期电网投资持续释放，特高压设备将进入新一轮招标高峰，叠加海外市场需求增长，电力设备行业高景气态势有望持续，相关上市公司或将充分受益于行业发展红利。
近期国内多条西电东送特高压通道建设传来捷报。6月2日，“西电东送”新通道大同-怀来-天津南1000千伏特高压工程完成关键施工作业（新华社）；自6月起，宁夏首次向福建开展中长期绿电外送（宁夏日报）；5月27日23时左右，甘肃—浙江±800千伏特高压直流输电工程受端越州换流站交流系统正式投运（新华社）。
特高压产业链，上游主要包括铜、铝、取向硅钢、绝缘材料、化工材料、传感器、电力电子元器件等，是设备生产的基础耗材。
中游为核心设备制造，技术壁垒高、利润相对集中，分为交流设备与直流设备两大品类。直流核心设备为换流变压器、换流阀、直流保护系统；交流核心设备为交流变压器、GIS组合电器。
下游是工程建设、电网运营与终端应用。以国家电网、南方电网两大投资运营主体为核心，负责特高压工程规划、招标、建设及后期运维。
从区域角度来看，国内特高压布局是根据能源分布与用电需求来布局的，形成了西部、北部送电，中东部、南部受电的格局。
西北区域风、光资源富集，重点布局沙戈荒新能源外送通道；西南区域依托金沙江、雅砻江等水电资源，聚焦水电跨区输送；华北、东北区域，兼具送端与区域联网功能，既推进蒙西—京津冀等外送工程，也建设1000千伏交流线路完善区域网架，强化“北电南送”能力。
另一方面，华东、华中、华南区域是全国主要用电负荷中心，以交流特高压构建区域骨干电网，同时承接西部、北部直流来电。浙江1000千伏交流环网、藏东南—粤港澳等工程持续落地，保障区域电力供应与清洁能源消纳。
【3】相关企业：
1、大连电瓷：子公司预中标约1.9亿元国家电网采购项目
大连电瓷6月8日公告，国家电网有限公司通过其电子商务平台发布了“国家电网有限公司2026年特高压项目第二次材料公开招标采购推荐的中标候选人公示”和“国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购推荐的中标候选人公示”，公司全资子公司大连电瓷集团输变电材料有限公司为推荐中标候选人，预中标金额合计约1.9亿元，占公司2025年经审计营业总收入的10.66%。
2、通光线缆：预中标1.24亿元国家电网采购项目
通光线缆6月8日公告，公司全资子公司江苏通光强能输电线科技有限公司预中标“国家电网有限公司2026年特高压项目第二次材料公开招标采购”，预中标金额1.24亿元，约占2025年经审计营业收入总额的4.86%。
3、金冠电气：预中标8809.99万元国家电网采购项目
金冠电气6月8日公告，近日，国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购推荐的中标候选人公示，公司中标避雷器产品，中标金额8809.99万元，约占公司2025年营业收入的10.67%。
4、通达股份：预中标2.2亿元国家电网等项目
通达股份公告，公司近期在国家电网有限公司2026年特高压项目第二次材料公开招标采购、2026年西北西藏区域第一次联合采购以及内蒙古电力（集团）有限责任公司2026年固定资产投资项目物资采购中，被推荐为中标候选人，预中标物资总价值共计2.2亿元，约占公司2025年度营业总收入的2.76%。
5、宏盛华源：下属子公司预中标约21.35亿元国家电网项目
宏盛华源公告，国家电网有限公司2026年特高压项目第二次材料公开招标采购活动中，宏盛华源下属子公司为角钢塔包1、包4、包9、包11、包12、包20、包26、包28的中标候选人；为一般线路钢管塔包6、包8、包9、包11、包12的中标候选人。
国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购活动中，宏盛华源下属子公司为特高压站内材料包1、包5、包8、包13、包15的中标候选人。上述18个标包预中标金额约21.35亿元，约占宏盛华源2025年经审计的营业收入的22.30%。
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