1月19日电网设备板块表现抢眼，早盘快速拉升后震荡上行，成为日内市场领涨主线。截至发稿，上涨5.78%，成交额超985亿；板块内多只个股涨停，其中汉缆股份、森源电气、广电电气、积成电子实现2连板。财富在线分析，这一行情背后，是多重因素催化。
【最新消息】 国家电网4万亿加码，新型电力系统加速落地
国家电网披露“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长 40%，将强力带动产业链高质量发展。
投资聚焦三大方向：一是新能源装机扩容，经营区风光新能源年均新增约2亿千瓦，助力非化石能源消费占比达25%、电能占终端能源消费比重达35%；二是电网网络升级，巩固 “西电东送、北电南供”格局，特高压直流外送通道建设提速，跨区跨省输电能力提升超30%，同时推进城乡及边远地区配网建设与微电网探索；三是数智化赋能，实施“人工智能+”专项行动，强化电网数字支撑能力。
【最新政策】 上海“十五五”规划建议发力，绿色低碳转型提速
据证券时报网消息，《中共上海市委关于制定上海市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》1月19日发布，聚焦绿色低碳发展：全面实施碳总量和强度双控，推动钢铁、石化等行业绿色转型；发展绿色交通、建筑，深化碳市场改革；加快新型能源体系建设，推进煤电低碳改造，强化智能电网、虚拟电厂建设与中长时储能规模化应用，为区域新能源产业发展提供政策保障。
【最新研报】 国金证券锚定三大主线，把握行业变革机遇
国金证券在行业周报《太空应用强化美国光伏自主可控诉求，海风与电网设备迎重大催化》中指出，2026年电网板块以AI为核心抓手，重点关注三大主线：
① 电力变压器：数据中心供电架构升级催生枢纽级变电站需求，北美市场进口依赖度80%，产能扩张滞后导致交期拉长至100周以上，2025年供应缺口达30%，供需错配将延续至2030年，具备出口渠道与交付能力的企业有望受益。
② 固态变压器（SST）：适配高算力密度需求，具备省电、省材、省空间优势，原生契合AIDC高压直流生态，目前行业加速研发，2026年将迎样机验证大年，2027年有望开启商业化落地。
③ 国内预期修复：2026年作为“十五五”开局之年，特高压核准节奏有望提速，年初或迎政策催化；电表行业将随国网招标新标准落地实现“量价齐升”，业绩拐点预计在Q3兑现。
财富在线分析，综合来看，国家电网的巨额投资筑牢需求根基，上海地方政策强化绿色发展导向，叠加技术革新带来的结构性机遇，电力设备与新能源行业或进入景气上行周期，各细分赛道的协同发展有望持续推动行业高质量进阶。
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