盘前突发，影响太大了！提前做好准备

作者|生产队的发蝴蝶

一、盘前热点

1、鲍威尔：降息25基点，无需迅速调整利率 降息50个基点并未获得广泛支持

点评：美联储凌晨宣布降息25基点，联邦基金利率下调至4.75%-5.00%，但鲍威尔发布会释放超预期鹰派信号——明确”50基点降息未获广泛支持”，强调”本次属风险管理式降息”，并直言”无需迅速调整利率”。这意味着25基点或是短期宽松上限，后续难现连续降息。受此影响，美债收益率日内从3.987%大幅反弹至4.091%，纳指夜盘收跌0.3%，政策预期转向下，市场整体情绪偏利空。

2、A股现”压盘奇观”：券商巨头盘中抛售40亿 点明”慢牛”调控意图

点评：昨日市场走出分化行情：创业板指、科创50指数再创新高，沪指一度逼近3900点关口，资金博弈降息后突破预期明显。但午后中信、海通、招商三大券商股突遭近40亿卖单砸盘，硬生生将指数涨幅压回。这波”压盘”意图明显——上层要的从来不是疯牛，而是”慢牛”：跌多了托底，涨快了降温。后续行情或延续轮动震荡格局，需警惕创业板指距2021年高点已不足10%，短期追高风险加剧。

3、中信建投：本轮牛市是中美共振”大水牛”当前处中期甚至中前期

点评：中信建投最新研判指出，本轮牛市底层逻辑是”中美共振降息双轮驱动”，中国基本面尚未见顶、美国降息周期刚启动，不排除演化成长周期、大级别超级牛市的可能。从市场特征看，当前更可能是牛市中期甚至中前期：结构性泡沫虽有，但多数板块仍具配置价值，远未到全面高估的末期阶段。

4.外资加速配置中国资产主动资金 连续数周净流入成趋势

点评：9月最新数据显示，外资对中国市场热情高涨：EPFR数据显示，主动配置型外资已连续数周净流入；国际金融协会报告称，8月新兴市场股债组合获近450亿美元资金流入（年内新高），其中中国占比超半；摩根士丹利、瑞银等国际投行更直言，海外投资者对中国资产的配置意愿升至近年高位。核心驱动在于中国经济复苏动能、政策托底力度、企业盈利改善及创新驱动等多重利好叠加。

二、公告拆解

利好：

1、宁德时D：钠新电池具备超500公里的纯电续航能力明年将批量供货

2、均胜电Z：在公司本次股票交易异常波动期间均胜集团增持公司A股股票70万股

3、安科生W：参股公司PA3-17注射液获准进入关键性II期临床试验为全球首款获得新药临床试验批准的靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品

4、兴业科J：与苏州能斯达签署战略合作协议共同研发柔性电子皮肤

5、智飞生W：创新药CA111注射液获批在成人超重或肥胖患者中开展临床试验

利空：

1、中际旭C：第三大股东及其一致行动人7月1日-9月17日累计减持463.41万股

2、拓普集J：实控人父子邬建树、邬好年提前终止减持计划二人合计减持349.36万股

3、新瀚新C：控股股东、实际控制人拟减持不超过2%公司股份

4、天普股F：股票交易停牌核查工作已完成明起复牌

5、科森科J：公司的折叠屏铰链组装业务客户单一该业务在上半年产生收入占总营收比例仅为2.1%

三、市场研判：储能景气度持续高升

2025年全球装机量上修25%至500-550GWh，2026年维持30%+增速，远期2030年剑指1500GWh三倍空间。

超预期核心来自三大驱动：国内容量电价政策提升经济性、海外独立储能需求激增叠加AI数据中心增量、动力与储能双轮驱动（商用车翻倍+欧洲乘用车增长30%）。

产业已进入”政策+技术+市场”三重共振期，储能正从新能源配套升级为能源转型核心支柱。

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（以上内容只做财经梳理，不构成投资建议）

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