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重磅!AI又一头部实体Q2业绩出炉,今日这些方向或将延续行情!

近日,天弘科技Celestica(全球EMS代工厂50强中位列第8名,业务覆盖人工智能、云计算、航空航天等领域。)发布公告,其2025年第二季度业绩表现突出。公司实现营收28.9亿美元,同比增长21%,超出公司此前指引预期,调整营业利润率达7.4%,较去年同期提升1.1个百分点。

 

 

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从业务板块来看,CCS业务在2025Q2实现营收20.7亿美元,同比增长28%,毛利率为8.3%,同比提升1.3个百分点。其中,硬件平台解决方案业务表现尤为突出,营收达12亿美元,同比增长82%。而ATS业务实现营收8.2亿美元,同比增长7%,业务毛利率同比提升0.7个百分点。

 

客户结构方面,2025Q2前两大客户营收占总营收的31%和13%。在2025年上半年,前三大客户营收分别占总营收的30%、13%和10%。鉴于上半年强劲的业绩表现,以及CCS客户不断增强的需求指引,Celestica上调了2025年全年业绩指引。预计全年实现营收115.5亿美元,较之前预期的108.5亿美元上调了7亿美元;预计调整营业利润率为7.4%,较原预期的7.2%提升0.2个百分点。

 

Celestica亮眼的业绩再次印证了海外AI领域的高景气度。随着海外AI的持续发展,对于光模块、液冷、AEC、AIDC、DCI等的需求预计将不断攀升。当下,AI底层硬件正向“大系统”演进,电口瓶颈逐渐显现,在芯片、板卡、设备间的高速互联中,光电子几乎成为迭代的唯一选择。同时,AI硬件高密度、高功耗的发展趋势,为液冷方案创造了广阔的渗透空间。

 

 

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开源证券研报指出,AI对谷歌云的助力不断显现,预计2026年谷歌还将进一步增加资本支出。AI巨头可能进入AI算力和AI应用的大规模投入期,海外巨头资本开支加速释放,AIAgent逐步完善,需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向,关注各大细分板块投资机会。

 

天风证券表示,中长期建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会,海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得关注并持续核心推荐,国产算力线如国产服务器、交换机、AIDC、液冷等方向核心标的也建议积极关注。

 

部分相关上市公司名单整理:

 

【光模块】:中际旭创、新易盛,受益标的:东山精密、长芯博创等;

 

【液冷】:英维克;

 

【光芯片】:源杰科技、长光华芯、华工科技、光迅科技等;

 

【AIDC】:新意网集团;受益标的:万国数据等;

 

【CPO】:天孚通信,受益标的:仕佳光子、太辰光、致尚科技等;

 

【DCI】:德科立等;

 

【电源】:麦格米特等。

 

总体而言,海外AI算力产业链有望步入估值提升阶段,随着行业的不断发展,相关产业链上的企业或将迎来更多机遇。

 

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