多重利好叠加！这一赛道集体爆发！

6月24日，A股无人驾驶板块在特斯拉Robotaxi试点落地及国内政策利好的双重催化下集体爆发。网约车、共享单车、汽车零部件、汽车热管理等细分领域领涨！

消息面上，特斯拉在美国得州奥斯汀正式启动Robotaxi试点服务，首批10辆焕新Model Y以4.2美元固定费用接送乘客，标志着全球Robotaxi商业化进程迈入实质性阶段。

一、多重利好共振，行业逻辑强化

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1、特斯拉Robotaxi：技术路径验证与商业模式革新

特斯拉采用纯视觉+端到端大模型技术路线，摒弃激光雷达，将单车成本压缩至3万美元以下，并通过共享经济模式重构出行生态。马斯克预计，Robotaxi业务未来5-10年将成长为4万亿美元市场，毛利率可达70%-80%。国内企业中，百度Apollo、小鹏汽车等加速跟进，如小鹏计划2026年推出定制化Robotaxi，百度萝卜快跑已在武汉实现真无人驾驶试点。

2、政策端：强制标准与数据安全双轮驱动

工信部6月4日公示《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准，终结行业“野蛮生长”。同时，八部门联合发布《汽车数据出境安全指引（2025版）》，筑牢数据跨境流动防线。地方层面，上海开放超2000公里测试道路，推动长三角区域联动，为Robotaxi规模化落地提供基础设施支持。

3、资本端：产业链投资加速，技术迭代提质

卓驭科技（原大疆车载）获北汽、广汽数亿元B轮融资，双目视觉+激光雷达融合方案获车企认可。无人物流领域，九识发布2万元级E6车型，新石器无人车已落地13国、超100个城市，行业进入降本增效快车道。

二、券商观点：商业化临界点临近

1、华泰证券：Robotaxi规模化需跨越技术、成本、生态、政策四重门槛。特斯拉试点验证了“渐进式路径”可行性，即从有安全员监督到完全无人化，逐步积累数据优化算法。国内企业需强化车路云一体化协同，弥补单车智能短板。

2、中信证券：伴随 “政策开放 + 成本下降 + 效率提升”，高级别自动驾驶产品投放正在加速，特斯拉入场后有望进一步扩大声量，利好产业链相关企业，包括自动驾驶技术提供方、头部零部件供应商、路侧设备和云控平台供应商以及整车代工服务提供商等。

3、国盛证券：技术成熟 + 商业化落地的背景下，智能驾驶板块有望迎来强催化，产业链有望持续受益。

4、天风证券：中美Robotaxi竞争白热化，特斯拉凭借成本优势或主导全球市场，但中国企业通过政策适配（如《智能网联汽车准入试点通知》）和场景深耕（如百度“出行+物流”多模态融合）有望突围。

长期来看，Robotaxi将重塑出行市场格局。高盛预测，2030年中国Robotaxi市场规模将达470亿美元，占全球近10%。随着特斯拉Cybercab无方向盘车型量产，以及国内企业技术迭代，无人驾驶板块有望从主题投资转向业绩兑现，看好核心零部件供应商、算法领先企业及场景落地快的运营商。

无人驾驶板块此轮上涨，本质是技术突破、政策松绑与资本加持下的产业周期上行。特斯拉Robotaxi试点如同“鲶鱼”，既倒逼国内企业加速创新，也为行业描绘了商业化蓝图。投资者可沿着“硬件降本-算法提效-场景落地”主线，挖掘具备全球竞争力的细分龙头。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）