机构5年动向解密：A股四月决断来了！

A股市场素有”四月决断”之称，每年3月底至4月的行情往往成为全年投资主线的试金石。回顾2021-2025年的五年间，市场在业绩披露期与政策敏感期交织的特殊时段，上演了一幕幕行业轮动的精彩大戏。

​

一、周期与成长的五年变奏曲

2021年全球经济共振复苏，周期板块乘风破浪，化工、有色指数单月涨幅超15%。三一重工等机械龙头年报预增超100%，带动高端制造板块集体狂欢。

2022年地缘冲突叠加通胀高烧，防御性板块逆势突围。贵州茅台、片仔癀等消费白马走出独立行情，基建央企中国建筑受益稳增长政策，单月成交激增200%。

2023年AI浪潮席卷资本市场，寒武纪等算力概念股单月暴涨200%，带动TMT板块市值激增2万亿。家电龙头美的集团半年报预增30%，点燃消费复苏预期。

2024年硬科技赛道全面开花，中芯国际等半导体企业前三季度净利润同比激增300%，新能源汽车产业链集体走强。猪周期反转下，牧原股份股价三个月翻倍。

2025年政策春风吹拂资本市场，Deepseek及机器人火爆而来，私募基金纷纷重仓配置，一级市场融资火爆，打造了批量翻倍的局面。近期大连重工等机械龙头海外订单暴增150%，又再次点燃高端装备热潮。

二、业绩预增”黄金赛道”揭秘

五年间，2023年预增超50倍的丽江股份、2024年扭亏为盈的牧原股份等明星股持续涌现。数据显示，预喜率超60%的行业板块，后续三个月超额收益达8.2%。

所以，近期来看，海工装备、有色、贵金属、煤炭、电力等低估值有业绩预期的传统方向就关注较度高。同样，若年报及一季报科技类公司业绩增长，也不能排除未来机构二季度的调仓整理。

三、机构最新观点：把握双主线投资机遇

中信证券提出，2025年将是中国核心资产的价值重估年更关注以”新核心资产崛起+传统核心资产修复”为核心的思路。中信证券还指出指出，促消费政策将推动家电以旧换新、文旅消费扩容。此外，AI技术正加速渗透消费场景，智能音箱、机器人等产品市场规模年增速超30%，相关产业链标的具备估值重构空间。

华泰证券则强调当前市场处于”政策底+估值底”的双击区间，重点推荐金融板块估值修复。

海通证券表示今年依然是科技制造与AI应用齐飞，聚焦”科技制造+AI场景落地”。

总之，在这场没有硝烟的资本战役中，五年的市场轮回揭示着永恒的投资真理：唯有把握业绩确定性与政策脉搏，方能在”四月决断”中立于不败之地。

未经允许不得转载：德讯证顾 » 机构5年动向解密：A股四月决断来了！