股市突现大利好，万亿赛道强势回归，发生了什么？-德讯证顾

股市突现利好
今天早盘，A股和港股都出现了反攻行情，而外资早盘亦难得一见地大幅净流入。从结构上看，锂矿概念股大举反攻，宁德时代更是难得一见的大涨。
有机构认为，本周以来锂股票大涨的主要原因是市场交易“锂价加速触底，行业拐点提前到来”。由于碳酸锂期货价格连续大跌并逼近市场预期的企业现金成本，原本预计可能在2024年下半年甚至2025年到来的锂价底部已经“近在眼前”。
由于锂股票价格在2022年7月已经见顶下跌，提前锂价顶点超过一个季度，甚至可以认为锂股票价格已于2021年7月见顶，领先锂价顶点超过1年时间，因此在市场看到锂价底即将到来的时候，锂股票价格提前反馈。期货价格越快下跌，股票价格越快确认底部。
另外值得关注的是，目前锂期货价格在很大程度上已经脱离当前的基本面，因此市场也在预期“物极必反”，价格是否会出现过度下跌后的修复，这也给了锂股票一些支持。
此外，12月5日晚间，广期所再度出手，发布通知称，自2023年12月6日（星期三）结算时起，碳酸锂期货LC2401合约投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准维持9%不变。其实，这已经是监管六天内的第三次出手。
值得一提的是，大盘亦传来重磅利好。12月6日，财政部联合人力资源社会保障部对《全国社会保障基金投资管理暂行办法》进行了修订，起草了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。

财政部表示，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。
其中，股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、股票型养老金产品、混合型养老金产品、公开募集基础设施证券投资基金、上市公司优先股、中国存托凭证，合计不得高于40％；直接股权投资、非上市公司优先股合计不得高于20%；产业基金和股权投资基金（含创业投资基金）不得高于10%；上市公司优先股和非上市公司优先股合计不得高于5%。
财政部表示，目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。

来源：证券时报网，作者券商中国（12）

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