中信建投：市场恐还得承受一轮“杀盈利”的挑战

     在疫情改善和政策落地之后，未来一个月的市场，对内需要直面刚出ICU的步履蹒跚，对外需要直面即使美国衰退预期已开始升温，但通胀之下联储还没法那么快转向，本质上市场需要完成一个体现中美盈利预测下修的过程。

从相对收益角度，我们认同虽然稳增长逻辑会慢慢退潮，但在7月重要政策会议之前，短期金融经济数据低预期仍将使得加码逻辑成立(我们相信新老基建还会加码)，另外中报优势品种依然具备稀缺性(军工和资源品等都反应了一种需求刚性)，市场只能选择在这些方向之间轮动。

但从绝对收益角度，我们认为市场六月总体将承受一轮“杀盈利”的挑战，重心是下移的。我们无法提前预测调整在哪一天开始，但在这个时间窗口，我们认为整体不宜激进，宜蛰伏等待下一个买点。

来源：中信建投研报

相关文章

• 存储芯片利好又爆了，高增长概念股梳理，有色金属这两大方向或有戏
• 市场情绪回暖在即！多方蓄势待发，报复性反弹或要来了
• 突然！强势拉升！电网板块逆势爆发
• 燃爆A股！电网储能掀涨停潮，下午这一方细分或持续发酵
• 量产元年火力全开！机器人前三季度产量破纪录，企业动作不断
• 爆了！涨停潮突袭，电网设备板块强势上涨！
• 【热点聚焦】爆了！批量涨停！电网设备、储能等板块大涨
• 深圳启动并购重组三年行动：激活新质生产力，打造全国产业整合样板